Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2024-5-020 (Devralma) Karar Sayısı : 24-31/733-310 Karar Tarihi : 25.07.2024 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK Berat UZUN B. RAPORTÖRLER : Mert ÖZMEN, Abdülkadir AYDIN, Muhammed Mustafa AÇIKEL C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - STAR Capital Partnership LLP Temsilcileri: Av. M. Togan TURAN, Av. A. Göktuğ SELVİTOPU, Av. Sena SASANİ Orjin Maslak, Eski Büyükdere Cad. No:27, K:11, 34485 Maslak/İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: AI Mistral (Luxembourg) BottomCo S.à.r.l. ve iştiraklerinin dolaylı tek kontrolünün STAR Capital Partnership LLP tarafından devralınması işlemi. (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu (Kurum) kayıtlarına 14.06.2024 tarihli ve 53101 sayılı yazı ile intikal eden ve eksiklikleri 03.07.2024 tarihli ve 53497 sayılı yazı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 17.07.2024 tarihli ve 2024-5-020/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda özetle, dosya konusu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Başvuruda, STAR Capital Partnership LLP’nin (STAR CAPITAL) dolaylı tek kontrolünde bulunan ve işleme özgü olarak kurulan STAR Sirocco Bidco Limited (STAR BIDCO) tarafından AI Mistral (Luxembourg) BottomCo S.à.r.l. ve iştiraklerinin (V GRUBU) ihraç edilmiş sermayesinin tamamının devralınması işlemine 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun (4054 sayılı Kanun) ve 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ (2010/4 sayılı Tebliğ) çerçevesinde izin verilmesi talep edilmektedir. Başvuru kapsamında V GRUBU’nun hisselerinin dolaylı olarak %(.....) oranında STAR CAPITAL’e, %(.....) oranında Ackermans & van Haaren NV’ye (AvH), %(.....) oranında V GRUBU yönetimi ve çalışanlarına ait olması planlanmaktadır. (5) 2010/4 sayılı Tebliğ’in 5. maddesinin birinci fıkrasında yer alan, “Kontrolde kalıcı değişiklik meydana getirecek şekilde; Bir veya daha fazla teşebbüsün tamamının ya da bir kısmının doğrudan veya dolaylı kontrolünün, hisse ya da mal varlığının satın alınmasıyla, sözleşmeyle veya diğer bir yolla bir ya da daha fazla teşebbüs veya hâlihazırda en az bir teşebbüsü kontrol eden bir ya da daha fazla kişi tarafından devralınması, Kanunun 7. maddesi kapsamında birleşme veya devralma işlemi sayılır.” hükmü ile hangi tür işlemlerin birleşme veya devralma işlemi sayılacağı belirlenmiştir.
24-31/733-310 2/3 (6) Dosyada elde edilen bilgilerden; mevcut durumda devre konu V GRUBU’nun dolaylı olarak %(.....)’lik hissesine Advent International LP’nin, %(.....)’lük hissesine ise V GRUBU’nun belirli çalışan paylarını yasal olarak elinde bulunduran Intertrust Employee Benefit Trustee Limited’in sahip olduğu anlaşılmıştır. V GRUBU, Advent International LP’nin tek kontrolünde bulunmaktadır. (7) Ayrıca dosyadan; V GRUBU üzerindeki oy haklarının, hissedarlık oranlarından farklılaştığı ve V GRUBU üzerindeki oy haklarının %(.....)’sının STAR CAPITAL’e, yaklaşık %(.....)’ünün AvH’ye ve yaklaşık %(.....)’inin V GRUBU yönetimine ve çalışanlarına ait olacağı anlaşılmıştır. Söz konusu hissedarlık ve oy haklarının AvH ve V GRUBU yönetimine ve çalışanlarına herhangi bir kontrol hakkı sağlamayacağı ve STAR CAPITAL’in devre konu teşebbüs üzerinde dolaylı tek kontrole sahip olacağı tespit edilmiştir. (8) Yukarıda bahsi geçen ortaklık yapısından; V GRUBU üzerindeki dolaylı tek kontrol Advent International LP.’den STAR CAPITAL’e geçecek olup V GRUBU’nun kontrolünde kalıcı bir değişiklik meydana gelecektir. Bu kapsamda, bildirim konusu işlem 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi ve 2010/4 sayılı Tebliğ’in 5. maddesi kapsamında bir devralmadır. (9) Öte yandan 2010/4 sayılı Tebliğ’in 7. maddesinin ilk fıkrası uyarınca, birleşme veya devralma işlemlerinin izne tabi olması için; “…işlem taraflarının Türkiye ciroları toplamının yedi yüz elli milyon TL’yi ve işlem taraflarından en az ikisinin Türkiye cirolarının ayrı ayrı iki yüz elli milyon TL’yi veya devralma işlemlerinde devre konu varlık ya da faaliyetin, birleşme işlemlerinde ise işlem taraflarından en az birinin Türkiye cirosunun iki yüz elli milyon TL’yi ve diğer işlem taraflarından en az birinin dünya cirosunun üç milyar TL’yi aşması…” gerekmektedir. Tarafların 2023 yılı cirolarının 2010/4 sayılı Tebliğ’in 7. maddesinde belirtilen eşikleri aşması nedeniyle bildirim konusu işlem, Kurulun iznine tabidir. (10) 2010/4 sayılı Tebliğ uyarınca, etkilenen pazarlar Türkiye’de, a) Taraflardan ikisinin veya daha fazlasının aynı ürün pazarında ticari faaliyette bulunduğu, b) Taraflardan en az bir tanesinin bir diğerinin faaliyet gösterdiği herhangi bir ilgili pazarın alt veya üst pazarında ticari faaliyette bulunduğu, tüm ilgili ürün pazarlarından ve ilgili coğrafi pazarlardan oluşmaktadır. (11) Devre konu V GRUBU, genel anlamda ticari denizcilik sektörüne dış kaynaklı hizmetler sunan bir tedarikçidir. “V. Ships” ve “V. Services” olarak bilinen iki markası aracılığıyla; gemi sahiplerine yönelik teknik yönetim hizmetleri, mürettebat yönetim hizmetleri ve yardımcı denizcilik hizmetleri (sigorta aracılık hizmetleri ve denizcilik ödeme hizmetleri gibi) alanlarında faaliyet göstermektedir. Türkiye'de ise müşterilerine mürettebat yönetimi hizmetleri sunmak üzere faaliyet göstermektedir. Mürettebat yönetimi; mürettebat yönetim sözleşmesi uyarınca uygun niteliklere sahip personelin seçilmesi, görevlendirilmesi, maaş bordroları ve özlük işlemlerinin düzenlenmesi, personel seviyesi ve eğitim işlerinin yürütülmesi, kaza ve maluliyet sigortaları ile seyahat ve vize işlemlerinin yapılması, bilumum performans değerlendirmesi gibi özellikle mürettebatla ilgili tüm konuların ele alınmasını içermektedir. (12) Devralan işlem tarafı ve 1999 yılında kurulan İngiltere merkezli bir yatırım fonu yöneticisi olan STAR CAPITAL ise Batı Avrupa'da varlık bazlı stratejik işletmeler geliştirmektedir. STAR CAPITAL'in hâlihazırda; endüstriyel ve imalat sektörlerine kaplama giderme hizmetleri, havacılık hizmetleri, kombine ısı ve enerji tesisi geliştiriciliği, kurumsal ve özel müşteri yönetim hizmetleri, açık erişimli otomatik koli dolabı ağı sahipliği ve işletmeciliği, yenilikçi kentsel bisiklet paylaşım çözümlerinin
24-31/733-310 3/3 geliştirilmesi, demir yolu araçları hareket ve depolama hizmetleri, Birleşik Krallık genelinde sağlık hizmeti sağlayıcılarına steril keten ve çamaşırhane yönetimi hizmetleri, telekom direk sahalarından elde edilen kira akışlarını satın alan ve yöneten dış kaynaklı güvenli lojistik operatörlüğü, çeşitli mekatronik çözümlerin sağlanması, karada rüzgar türbini kurulumuyla bağlantılı hizmetlerin sunulması alanlarında faaliyet gösteren 12 adet portföy yatırımı bulunmaktadır. Bu portföy yatırımlarından biri olan ABL Technic, 2023 yılından itibaren Türkiye'de kimyasal boya sökme, termal boya sıyırma ve tesis kıyafetlerinin termal temizliği alanlarında faaliyet göstermektedir. Dosya kapsamındaki bilgilerden başvuru konusu işlem ile Türkiye’de herhangi bir yatay veya dikey örtüşmenin meydana gelmediği anlaşılmıştır. (13) Yukarıda yer verilen inceleme ve değerlendirmeler neticesinde, bildirime konu işlem ile başta hâkim durum yaratılması veya mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısmında herhangi bir pazarda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmayacağı ve işleme izin verilebileceği kanaatine varılmıştır. H. SONUÇ (14) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.
Full & Egal Universal Law Academy