Rekabet Kurumu Başkanlığından,
REKABET KURULU KARARI
Dosya Sayısı : 2020-1-034 (Devralma)
Karar Sayısı : 20-46/633-278
Karar Tarihi : 15.10.2020
A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER
Başkan : Birol KÜLE
Üyeler : Arslan NARİN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Ahmet ALGAN,
Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN
B. RAPORTÖRLER : Ümit GÖRGÜLÜ, Emine HARMANKAYA, Alican ŞENTÜRK
C. BİLDİRİMDE
BULUNAN : - OMV Aktiengesellschaft
Temsilcileri: Av. Efser Zeynep ERGÜN, Av. Sibel Yılmaz ATİK
İzzetpaşa Mah. Yeni Yol Cad. No:3 Nurol Tower Kat:2
34387 Şişli-İstanbul
(1) D. DOSYA KONUSU: Borealis AG'nin tek kontrolünün OMV Refining & Marketing
GmbH aracılığıyla OMV Aktiengesellschaft tarafından devralınması işlemi.
(2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu kayıtlarına 28.05.2020 tarih ve 4901 sayı ile
giren ve eksiklikleri 09.10.2020 tarih ve 14002 sayılı yazı ile tamamlanan bildirim
üzerine düzenlenen 13.10.2020 tarih ve 2020-1-034/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme
Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır.
(3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda, bildirim konusu işleme izin verilmesinde
sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir.
G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME
(4) Yapılan başvuruda, Borealis AG’nin (BOREALİS) tek kontrolünün OMV
Aktiengesellschaft (OMV) tarafından, iştiraki OMV Refining & Marketing GmbH
aracılığıyla devralınmasına izin verilmesi talep edilmektedir.
(5) 12 Mart 2020 tarihli Hisse Alım Sözleşmesi (Sözleşme) uyarınca BOREALİS’in OMV
tarafından devralınacak hisseleri, öncelikle hâlihazırda Mubadala Investment
Company PJSC’nin (MUBADALA) tamamına sahip olduğu özel amaçlı bir şirket
(special purpose vehicle) (SPV) olan Susana Beteiligungsverwaltungs GmbH’ye
devredilecektir. Bildirim konusu işlemin kapanışından önce SPV, BOREALİS’in
hisselerinin %(…..)'una sahip olacaktır. Kapanıştan sonra ise SPV'deki tüm hisseler,
dolayısıyla BOREALİS'in hisselerinin %(…..)'u OMV'ye devredilerek OMV'nin
BOREALİS'teki mevcut %(…..) hissesine eklenecektir. Sonuç olarak, kapanış
sonrasında OMV, BOREALİS’in hisselerinin toplam %(…..)'ine sahip olacaktır.
(6) Hissedarlık Sözleşmesi uyarınca BOREALİS’in yönetim kurulu; OMV’nin (…..) üyeyi
aday gösterme hakkına sahip olacağı, MUBADALA’nın ise sadece (…..) kişiyi
(polyolefinlerden sorumlu yönetim kurulu üyeliği için) aday gösterme hakkına sahip
olacağı toplam (…..) üyeden oluşacaktır. Toplantı nisabı, tüm üyelerin davet edilmesi
ve en az (…..) üyenin mevcut olması durumunda sağlanmış sayılacaktır. Üyelerin her
birinin bir oy hakkı bulunmakla birlikte yönetim kurulu kararları (…..). İşlemin kapanışını
takiben OMV, BOREALİS’in yönetim kurulu üyeliği için (…..) dâhil olmak üzere (…..)
20-46/633-278
2/4
adaydan (…..) aday gösterebilecek ve bu doğrultuda BOREALİS üzerinde tek kontrol
sahibi olacaktır.
(7) Bildirim konusu işlemin gerçekleşmesi halinde devre konu BOREALİS, MUBADALA ve
OMV’nin ortak kontrolünden OMV’nin tek kontrolüne geçeceğinden şirketin kontrol
yapısında kalıcı olarak değişiklik meydana gelecektir. Bu bağlamda bildirim konusu
işlem, 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve
Devralmalar Hakkında Tebliğ’in (2010/4 sayılı Tebliğ) 5. maddesi çerçevesinde bir
devralma işlemidir. Tarafların cirolarının 2010/4 sayılı Tebliğ’in 7. maddesinin birinci
fıkrasında belirlenen ciro eşiklerini aştığı ve dolayısıyla işlemin izne tabi olduğu tespit
edilmiştir.
(8) Dosyada yer alan bilgilere göre, devre konu BOREALİS, polyolefinler, baz kimyasallar
ve gübrelerin üretim ve ticareti alanlarında faaliyet göstermekte olup, ayrıca petrol ve
gaz endüstrisinden elde edilen temel hammaddelerin tedarikini sağlamakta ve bu
ürünleri olefin üniteleri vasıtasıyla etilen ve propilene dönüştürmektedir. BOREALİS
esas olarak Avrupa’da faaliyet göstermekte olup Türkiye’de polietilen (%(…..)),
polipropilen (%(…..)), gübre (gerçekleştirmekle birlikte yerel olarak üretimde bulunmamaktadır.1 Bununla birlikte
BOREALİS’in Türkiye polietilen pazarında Petkim Petrokimya Holding A.Ş. (%(…..))
ve SABIC Petrokimya Tic. Ltd. Şti. (SABIC) (%(…..)); polipropilen pazarında SABIC
(%(…..)), Oriental Petrochemical Company (%(…..)) ve LyondellBasel Industries N.V.
(%(…..)); gübre pazarında Toroslar Tarım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (%(…..)), Gübre
Fabrikaları T.A.Ş (%(…..)), Bandırma Gübre Fabrikaları A.Ş. (%(…..)) ve Ege Gübre
Sanayii A.Ş. (%(…..)); melamin pazarında ise Muntajat (Qatar Chemical and
Petrochemical Marketing and Distribution Company Q.P.S.J.C.) (%(…..)) ve OCI N.V.
(%(…..)) gibi güçlü konumda olduğu bilinen rakipleri bulunmaktadır.2
(9) BOREALİS'in Borealis Plastik ve Kimyasal Maddeler Ticaret Ltd. Şti. (BOREALİS
TÜRKİYE) unvanlı bir iştiraki bulunmaktadır. BOREALİS, ürünlerini Türkiye’deki
müşterilerine doğrudan satmakta olup BOREALİS TÜRKİYE ise BOREALİS’e satış
destek hizmetleri sunmaktadır. OMV’nin faaliyet konusunu ise petrol ve gaz
alanlarındaki faaliyetler oluşturmaktadır. OMV, Orta ve Doğu Avrupa, Kuzey Denizi,
Rusya, Orta Doğu, Afrika ve Asya-Pasifik dâhil olmak üzere bazı temel bölgelerde
petrol ve gazın araştırılması, geliştirilmesi ve üretilmesi faaliyetlerinde bulunmaktadır.
Şirket, petrol faaliyetleri kapsamında ise Avusturya, Almanya ve Romanya’da
rafineriler işletmektedir. Bu rafineriler ile LPG, jet gazı, benzin, dizel, hafif yakıt, sülfür
ve kalsine kokun üretimi ve satışı yapılmaktadır. Gaz faaliyeti, gaz ticareti ve satışı ile
beraber Avusturya'da boru hattı ağına ve gaz depolama tesislerine sahip olmaya
odaklanmaktadır. OMV aynı zamanda, Almanya ve Avusturya’da dikey olarak entegre
edilmiş petrokimyasal işletmeleri alanında da faaliyet göstermekte olup, özellikle
olefinlerin (etilen ve propilen) üretimi için buhar kırıcı cihazlar (steam crackers)
işletmektedir. OMV, Türkiye’de yalnızca LNG (sivilaştirilmiş doğal gaz) ve toptan doğal
gaz satışı pazarında faaliyette bulunmakta olup OMV’nin toptan doğal gaz satışı
pazarında %(…..)’luk pazar payı bulunmaktadır. Ayrıca OMV’nin Türkiye’de faaliyet
gösteren dört iştiraki bulunmaktadır:
1 Parantez içindeki oranlar pazar paylarını göstermektedir.
2 Parantez içindeki oranlar ilgili şirketlerin pazar paylarını ifade etmektedir.
20-46/633-278
3/4
OMV Gaz İletim A.Ş.: Türkiye’de doğal gaz boru hattı olmayan bölgelerde
şehirlerarası karayolu vasıtasıyla LNG taşımacılığı faaliyetini
gerçekleştirmektedir.
Enerco Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş.: Enerjinin her halinin ticareti ile iştigal
etmek için kurulmuş olup ithal lisansı kapsamında Türkiye’ye doğal gaz ithal
etmekte ve bu ithal doğal gazın çoğunu toptan doğal gaz satışı yapan satıcılara
satmaktadır.
OMV Enerji Ticaret A.Ş.: Türkiye’de doğal gaz, LNG ve elektrik satışı ve ticari
faaliyetlerinden sorumludur.
Haramidere Depoculuk A.Ş.: Petrol, gaz ve kimyasal ürünlerin depolanması ve
ardiye edilmesi alanlarında faaliyet göstermektedir.
(10) OMV gaz tedarikçisi konumundadır ve bazı ülkelerde BOREALİS’e gübre üretim
faaliyetlerinde kullanılmak üzere gaz tedarik etmektedir. OMV endüstriyel müşterilere
yönelik perakende gaz tedariki pazarında faaliyet göstermektedir. Ancak BOREALİS
Türkiye’de üretim gerçekleştirmediği için OMV ve BOREALİS’in faaliyetleri arasında
Türkiye’de herhangi bir dikey örtüşme bulunmamaktadır. Ayrıca BOREALİS ve
OMV’nin faaliyetleri arasında Türkiye’de herhangi bir yatay örtüşme de yoktur.
(11) Dosya konusu işlem küresel pazarlar açısından değerlendirildiğinde ise, OMV ile
BOREALİS’in faaliyetleri arasında etilen üretimi/tedariki pazarında (OVM %(…..),
BOREALİS %(…..)), propilen üretimi/tedariki pazarında (OVM %(…..), BOREALİS
%(…..)) ve C-4 akışından çeşitli ürünlerin üretimi/tedariki pazarında (Ham C-4
üretimi/tedariki pazarı için OVM %(…..), BOREALİS %(…..), pygas üretimi/tedariki
pazarı için OVM %(…..), BOREALİS %(…..) ve bütadiyen üretimi/tedariki pazarı için
OVM %(…..), BOREALİS %(…..)) küresel olarak yatay bir örtüşme meydana
gelebileceği görülmektedir. Hem OMV, hem de BOREALİS, etilen ve propilen üreten
buhar cihazları işletmekte olup her iki şirket de C-4 akışından bazı ürünler üretmekte
ve tedarik etmektedir. Bununla birlikte, taraflar arasında plastik atık tedarikine ilişkin
bazı potansiyel örtüşmeler söz konusu olup tarafların sınırlı bir ölçüde plastik atık
tedariki alanında faaliyet gösterdiği bilinmektedir. BOREALİS, Avusturya’da bulunan
iştiraki Ecoplast Kunststoffrecycling GmbH (ECOPLAST) ve Almanya’da bulunan mtm
plastics GmbH (mtm) aracılığıyla plastik atık geri dönüşümü alanında faaliyet
göstermektedir. ECOPLAST esas olarak kullanılmış polietilen (PE) ürünlerinden düşük
yoğunluklu polietilen (LDPE) geri dönüşümleri ve daha az ölçüde yüksek yoğunluklu
polietilen (HDPE) geri dönüşümleri üretirken; mtm esas olarak çeşitli kullanılmış
polietilen ve polipropilen ürünlerinden polipropilen (PP) ve HDPE geri dönüşümleri
üretmektedir. OMV, sentetik hammadde üretmek için kullanılan Re-Oil adı verilen
plastik atıkları tedarik etmektedir. Bununla birlikte, OMV ve BOREALİS arasında bir
işbirliği olan Re-Oil projesi halen pilot bir proje olup geliştirme aşamasındadır ve bu
süreçte ham petrol henüz OMV tarafından ticarileştirilememektedir. Bu nedenle OMV
henüz önemli miktarda plastik atık tedarik etmemekte ve bu pazarda önemli bir oyuncu
olarak görülmemektedir. Öte yandan, hem OMV hem de BOREALİS, AdBlue’nun3
tedariki pazarında faaliyet göstermektedirler. OMV'nin kendisi AdBlue üretmemekte,
ancak BOREALİS'ten temin ettikten sonra (Batı Avrupa için) üçüncü taraflara
satmaktadır. BOREALİS toptan satış seviyesinde, OMV ise yakıt istasyonları
3 AdBlue, egzoz gazı NOx emisyonlarını azaltmak için dizel motorlu yük kamyonlarında ve toplu taşıma
araçlarında kullanılan indirgeyici bir maddedir.
20-46/633-278
4/4
aracılığıyla perakende satış seviyesinde faaliyet göstermekte olup anılan pazarda
taraflar arasında herhangi bir rekabetçi ilişki mevcut değildir.
(12) Tarafların adı geçen pazarlardaki küresel payının düşüklüğü, BOREALİS’in örtüşen
ürünlerin hiçbirini Türkiye’de satmaması ve Türkiye’de sadece polyolefinler, gübreler
ve melamin satışının bulunması sebebiyle anılan pazarlardaki örtüşmeler bakımından
herhangi bir rekabetçi endişenin söz konusu olmayacağı anlaşılmıştır.
(13) Yukarıda yer verilen bilgiler ışığında bildirime konu devralma işlemi ile 4054 sayılı
Kanun’un 7. maddesi kapsamında herhangi bir pazarda etkin rekabetin önemli ölçüde
azaltılmasının söz konusu olmadığı kanaatine varılmıştır.
H. SONUÇ
(14) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054
sayılı Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet
Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ
kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde
azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli
kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık
olmak üzere OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.
Full & Egal Universal Law Academy