BVGE 2007/28 - Abteilung II - Amts- und Rechtshilfe - Internationale Amtshilfe betreffend Marktmanipulat...

Aufsicht über Kreditinstitute und Börsen 2007/28
9 Wirtschaft – Technische Zusammenarbeit
Economie – Coopération technique
Economia – Cooperazione tecnica
28


 
  
  

 ;;

  N  
8
() **

 6
"#55!"##$ % "= 0

"##$
D 
 
  
 
 / # K
 
   C  
   8 

   
  C
# %
 

@
  #


# (G F%#
&# 3
     
  C

  


 
# D  

  
 /  
  

K
  


 . 
  
 

   /  

C    



    /

 ?  
  #  
 /  

       8






 D
    


 # >#+#
+# D  
  
 /  
     


 
.  

 
  
     @

 
   
  7  

 
  # 3  ?
       
 

 . 
  
 # '#
(# 3 C    
. 
  
 
 
  
#   .
        8 
 


  

 
#     

   
 B.  
  %
        .     

 # G#&#
BVGE / ATAF / DTAF 335
2007/28 Aufsicht über Kreditinstitute und Börsen

 
   
  
  /
  
1# ?
. 4  
 1 1
5
  

  
1 
# 0
     
   /# A
/   /
/
 1#


# (G 7@#
&# 70
 
  ;   
 1 1
5
  

  
1 

9
 /V  4
 # 3   0 /  /
11  
1
/
0 
1
 0 
 /9 0  . 
/V  4 4  
9   0 9  
. /  /1
 
 9  0 /9

/.  
   1 1 
1# 3  /
/1 

  ;   
     9 
0 
 0
 
/   / 1

# >#+#
+# 3  
 0 /  /
11  
1 /

 0/1
   .  4   /V  4 
  
9  6 ! 
 19  1  


 0     9 /
    /

 
 # D 0 / 1
 9 
 
      1 
1 # '#
(# 7 - 11
  9   / 1

 

    /
 9  /
 # D 
9 4
   

     
      9 
1#   4

9  !  /
 /
  /
   
9  1 ; 1 
9  01    /
/91  0
 # G#&#

   
   
    
  /
  
 # ?
   
 ;  
    

   
  
       
/# A
/  /
/
 ;#


# (G 7@#
&# 70   
    
 ;  
    

   

    /   # B
   /
  /   
  /
  
0
 /    9  /       
           9    
/ 
  / 0 / 0
 
336 BVGE / ATAF / DTAF
Aufsicht über Kreditinstitute und Börsen 2007/28
# 8 

  
    
   
   0 
 0
    /
# >#+#
+# B    /
  /   
  /
 
0
         /       
  
     
   
/
      /
  # B 5 
  

  
      
 
# '#
(# 7 - 
     

  

 
     /
 # Q  
 9 
/
 

    
     
     9 # 7 - //
 
      /
 /
       /



   
    
 0
 
# G#&#

 2
() % "$ 0

"##& 
() 
 
() 
 






() 
 
 
8
() ** 


 ()F 

)
 - () 

* 

/
 )
  7 % *
 
 .
 %

() )

 /-(*
)
  ; 

 -
 

()
/
 
 ) 
 
 
3  ""

 "##= 
 C

   *
 >8 ) *

 [

3 

 3    -

 
()()

() G
 
 *
 ; 
3 
 

6

 
-() )+ *+ *83 
 
() %8

() - .
 > )  
 G 
% 6+
  
 /
+
3 
 
 




 
 6
 
"9### (* 
  

 "##= ) 
 /  > 
 



 
 *

  "9###9### (* 

 E


% 4 5"# 
3   
 
-
 ) 
) - *8
  )  ()3  )
 *

 6
 

() -
()
() ()
 ) /
  6
  -

3  *
*
 
  '
%
 E



  %


*
 )()

 .
 )  ()3   
  * 
  + 
() >)
> .
 
 
() )
;

  
 ;
+ 
 -  -
()
()
BVGE / ATAF / DTAF 337
2007/28 Aufsicht über Kreditinstitute und Börsen
()
3 -()  / 
 *
 - 6

+ 

)
"# 0
 "##&3
5# )3 ) 
  
 B)  
;% ()  %8
()3 

  G 


 G)8()*
 % 4 1= ) )3 

 
()
*
 % 4 "1= .
  

 .
() 
() *D 

M)
()*
  ' 
  
  * L  

() 
 '- O*   ()3  
 
+
() -   )  ()3  
 


 %
"# 0
 "##&

()


)  ) )3 
 
()

 

 B)  ) )
 

    * 
 % - 

"# 0
 "##& ) 
 /
  1#"9### *
   %*

 .
 
 
() )
; 
  
 ;
+ 

 - -
()
() ()
3 -()  / 

*

+ 
 )+
.
 
  
)
 
 /
 ()

 @ % 1 -
1

 "##& % 
 )

()
 6

 
() 


B

 % ; 

 3
 

 6

 -
()
() ()
3  -() 

 
) G
 *
 - %*
 - 
3
 
 
)

 P



 ()
 % & - ""

 "##& 
 
 / 

 
 ()
() 
  3 

 
) *

 6
 
  
 6

 N ()F
()-)
 
) - >
()
() ()
 
()-)
 
 .
 3 -() 
() 7
+  

  



()%
   .

+ 


() . 
 - "# 0
 "##& 
 
+
() &#9### 
*
 %  2 *

 = ###  
 2 %*
 -
.
 
 
  / 
)

 ()
 %  "##&
3 

  % * - 
 >


 

) 6

 
  
 

 () 3

 
 / 
3
) 6

 

 
)  



 
)  % 5 P* "##&  
 ()-
)
 
 -

  )

() %

 

 ;

+ % . 
() 

 *

)  .*


* -


 /
 
 ) 
 
3 

()-)
 

()
() 
()
  

 B) 
 % "# 0
 "##&
%%
 -3   
 E

 %
338 BVGE / ATAF / DTAF
Aufsicht über Kreditinstitute und Börsen 2007/28
)

%)+
 +

 


+
 -+ .
 6+


*+
 % ""

 "##= 
 %
 +
 



-3
 8*
 

3 -)  
%() 
() ()-
 
 . 


  2
()-)
 

) -
()
() ()
 -D 

 "5 0

"##= -   
 % 
   )
= + "##$ % 
 
F
 .
 
 **

 
  
  






() )

 
 
 
 ; 
F
 .
 6

3 -()  "# 0
 "##& #"9### G
   %
*
3 )
 N 
() PF =##9### G

 E- E


 4 1 .
 -
()
() ()
 C 
 .3

 
 
 .
 / *
  "# 0
 "##&  
 N &#9### =##9###

 #9### *
   
6
 % 4 "&& - " &

 
() 
 
  .  G %
*
 
  
 N = ### *
   
6
 %
4 15
 
() 
 
  .

() *
*+
 -  *
%*
 -
 
() 
@ *3 
 23  
 7

  N 
()
)
( .
 6

3 -()  ""

 "##= "9### *
  
*
 () 




 6

  78) %
"9### G


  "9=## 
 G
  "3 

"5

 "##= %*
 () 
 6
 J(F
*
K
  78) % "9###9### G

 E


4 5"#3
 
() 
 N
" /-(*
)
  ; 

 .*

5 /



  
 **

 
 >



  ; 

 .*
   ()

 /-(* )


1 4()
)

= )*

 ()-  
 
 % = + "##$  

()-)
  4())F
BVGE / ATAF / DTAF 339
2007/28 Aufsicht über Kreditinstitute und Börsen
  

 
  )
*   
8
()
**

 % = + "##$ 


)
  
 
  





()


  %
+
() 

)3
  



 
 () 
 )
 %
+
() 
%-

D
" %

 
 )

()  
 
-
 

-
3
 
 %  
 ()
() ; 


+
() 
 -3
 
) 3  
 ;
+
% . .   
 
()   -


) *
 
 ;
+ % . .  .*



*  
 
 -

 -3  
()

  
 ()-+ -


7
-
 
   *

+)   
()-+ CD
5  6
 ()+

 
E  
()-

. 
%-

() 2 -
 
 ()- 
Aus den Erwägungen:
+# 
   
 "##&
 
 
 
 %  5 
8 % "1 + = 723 4 =1
 6
M
 % $ P* "##=3  "##& $ .  
() 



)

 )3
 
 
 
 () 
 
-3
()  3  
  ) ()%
) 
() %  ;*  
 4() 
 % 
 


() J2K "$#!"##= % 

 "##&  "
(# 2 +  5 72  
 **

 
+
()

 *

())8 
() 8
() 
+
()
*

()  
3  
 ; 
 

()

() 
 .
()
 % 4


  83 *
)
 *)+ %-  

 /-(*  
)83 2
()  P -

 -  "   .


() )8   
 
 
)

 

 
3 -
()
  
 T
()*
 % )
 

P


  T
()*
  () %) 
  "
 
340 BVGE / ATAF / DTAF
Aufsicht über Kreditinstitute und Börsen 2007/28
)# .
 

 
 8()
()

())83 -() 



4)  %  5 72 )
 
 * %

  2 "=!"##5 % = .  "##5  ""
 7

-
 .
 -
 %  ()-)
 
4() 
() 


,# >
 ? 
() 7
 
() 


 )

%)+
 +
 
 2 "= ;; &=  &  
 
 -


()
 

)
 @
  
 
()3  

+
()

())8
  4 
 B-()
  *
()) ()())
 
3 -)  
 

 


3  
 )

()   
 2-+)
  )

) .
 
() )8

)
%)  

() 2
  
()
  % ()%)
3 
 -()
* -  ** 

()
  2

) 
()  .
 

)

) 
() 
()  



() 
G() 
  
()D
 ) 
 
() 
*+3 
+()
() %

() ; 
 

 -
  
() 
3 - 
 ()%)()

  
() )8 
()

()
() )  (*)  -
() ()



() 
 )

() )
-  >
 %

() ; 
 %  -

 *8 %()D 


   

()
/
 ) -
() 


 2()+
 
8
() * % 
 )
 %

() ; 
 %


 .
 -
3 

() *+
 
  

+
()

())8D  
 ) 

)  )
-
 

; 

/
 )
 
 -
 *+


 
-
 2
     *

() G*



3


()%) 
 C 
()3 
%() *-

 ()
 
*+3
 
 
)
 
-+) 
2 2 " ;; 1#$  ="
  ="53
2 "$ ;; 1"  =3 ?
 -
 7
-

># .
 ()-)
 3 
 6
 

  % 

    %
3  )
  B) 
 
 C 3 -() 
()   8
*
 

 
 .
 ()-)

 
  
 

()

()3
  ) ?-() 7
-
 
3  
 -

()
()   ()-)
 ()
 C  


 
  % > 
 
 % 
)3  *

% *



 

() '+) 
 *  B
BVGE / ATAF / DTAF 341
2007/28 Aufsicht über Kreditinstitute und Börsen
)  
()  
  %() 
3 




+
 >
 
 
 

()
() 4();
()+  ; %
  
  )

()
 
() 
  () % ;
()+3  
  
-
  * 
 P 
 ()-)
 8
()-

6
 ) ) % B) 3 -
 
 


3 

7

(* 
 
  6
 
 
()

() >
() 


() 

3  
 ()-
)
 7
   ) 

 *8 .


()
)8 )  *
 

 
 2() 
 ()-
)
 

 *8
.
 
 )   
3 
 .
*  6
 


 
 % ;
-
 
 

 %


 *
%
 
 .
 +
 
()  23
 

 
  6
 
 
 6

 

)+
 +
*

 
;
+ . 
 


()
 -  () 
 8
() * 



 )3 -
 
()3  
 
 
 % ;

%) % )
 
()

>#& .
 
 
) )

()
  () 

* 
  )  ()3  
 


  
% "# 0
 "##&

()


)  ) )


 

 B)   ;% 
()  

 - 
 
 ) -
  ()3 
C % 
 

 B)  -
   
 (
 )+3
  /
3  C
  *
 )()

3


% - *
+ 
  
% )8) C


%

%+

>#+ . G 
 +
 * 
 
() 
 



 B) 

  ?
 
 ;
()+

 %-3  
() )
 %

() ; 
 

 -
3 + 
() 
 6
3    
 


 


)
 >
 
;
()+
 ) 
() 

 G

()-
 
-3    
 )  () 

 
 
 /
 
 
  *

() C)
()  C

*
  

 3  %  *
- %  
()
*
3 %
()3  %
) %
()
;
 
 *
)  
() 



  
() 


 )
 
()

 *

())8
  )  
 >))


 
-
  

 
()3 +) 


()3 -
  C)
342 BVGE / ATAF / DTAF
Aufsicht über Kreditinstitute und Börsen 2007/28
 )8) 6


 ()  


 
 


B)   %*
 ) ;
 : 
 

()
() 4()+ % 
 
2 "=$&!"##& % $ 
 "##$  "5"
 
  2 "
11!"##1 % $ '%  "##1  1" : % 

)3 

  *

() /


  
() %() 

()
. 2 )
 +
 4()3  

() 2
 
 )
%)3   ?-

 ()-)
+()
() % ;

 
 
 )  
%
 ) 


  
() )83 

  %()
 
)

*

) 
 
()
 
*+3  



 2()+ +()
() 8()
() 


% - 
 .


())8  
()  *8

 
4)   )
%) 
() %-) 3 

) 
 
 


 
()   ) % 2
" ;; 1#$  ="5
 7
-
 
()  
()*
 
G+
 % 

)3  



 )


() )8 
() 
() 
 * 
 
()

) ; 
 
() %()
3 -
 ) 

3  
 
)
 -
() 
 
G*

  ) 
) ; 
 )
>#(
  %  / 
 ; 

  


()3  
 ()-)

  *

() /

()  8
()
 
 
() 

 B) 
*
 %+
 ) . 
() %()
 


>#) 
 ()  ?-

 6
3 
 
 %
() 
*+3 
-

  ()-
3  
 

 ) 2()+ 
()
()

-
) 
() 


)3 -
 

  8%-

 %

 

G*
 ) 
 >
  % 2 "$ ;; 5"5  &!
.% *
%
   
()
() *
 4 
3
-
 
 ()

  
() . 

'# ; 
 
 
 G*
 %

 "##=  
 ()-
)
 -
3 
 
 

() % 
 
%() 
 
 
 *-

 >

()
3  
 -

  
() 

  G*

*
 %*
 - 

()
)+
 %  7%



 
 G*
  
 6
 
3
  

BVGE / ATAF / DTAF 343
2007/28 Aufsicht über Kreditinstitute und Börsen
7()*
3

 -
() 
()  3  


 6
-
(*
  
 
() 7%
 

() 
3

 %() 
3 *8 
() 


 4()
* 
(*
 -3  

 
 
+
 G   6
 
 )


) 
 %
 +


 G*
 *8 
() 2
 
 * 
 

.
 
 %
 


3 
()  ) )
*
 
 

  ) G*
 
()
 
 
-3  6
  *
 


 .
 

3 
 6


*
 
 % 
() -
()
() ()
 

-3 ) 
() +
 .
 
 
() 
3
 %
() 

P 

  ) G*
 ?*
% 

 %

+
 

() -3  6
  *
 *
() 
)8)3


 3 -() 
() 
 
 
- ) -
3 -

 

  %()
 
)
*

) 


()
  ()
 -
3  +()
() 8()
()


 % - 
 .
 
 -+ 





  
()
  E3 
) 
  

  ()-


)
* %
 ; 4)   )
%)
* 
  )   - ; )

 ()
%
)3  
 
 ;

  
 

()()
()


()
-
 6
 
 ) ) > : -
 
 
4()
%
 :  
()
 




 6



3 -+)  
 
 


 *

 
 
 
()
()
 6
3   

()
()+ ) >()  -
()
() 
  * 
% a 5   ' 5 -  " ' 5  

() 


 6*


    * 
 %  +
"##= J* 
**


%
3 63 2 ;
 ==KD 
) 
() 
  2 "=1!"##5 % "&

 "##5
 1" . 
  ()-)
 
() 
?*
% -
 -3

 
() 
  G
   G()  6

3 

 E

  *

 
* 3  

6
*
 %
 +
 )
 
()()

()
G
  *
 
 
 
 
 

)3 
() 
 
 


  %() 
3   
()
-
()
() ()
 -) 
 6
  
() 
 *

*


  )
344 BVGE / ATAF / DTAF
Aufsicht über Kreditinstitute und Börsen 2007/28
G# .
 ()-)
  %

3 
 ;
+ % .


()  
 .
 


  2
-
()
()   ()-)
 ()
 - 2 +
+

 %  % "&   "5 0


"##=  
 % 
 
 %   )
.
 
 () 

)
  
() ()
 /- 


()  *+3  .
 () -
()
()   ()-
)
 ()
 
 .
 
*+ 
?() 
()
) ()
2 + 

()
() 4() ()-
)
  *83  .
  


() 
)
 
() 

 )3 
  


 .
  *8 .
 ?() 2()+)  ()-)


 

 ) G*
 
3 

 
() 
G#& 2  )
%) 
 

*
 
3 -() 
 
  
  5=  " 72 %  /
) ) .
 >

 
 -

 
()
)
D 

 %
 ) 
 )8 
)
 
()  
+

 .
 
 
() ) 
() 
*+3  

*

  
()  G()  
6

 
   
() 



 : -


  ) ()%)  : ** -



 
()  3  

*
  

 6
 3 
 
  ) 2()+

()
()

-
) 
() 

 )3 ) 
 
 %
6
 

() -
 
-

G#+ .
 ()-)
 
()

) 
)  %
5 P* "##& 
 +

 %  % "& 3

 
 *+3 . 

()

() .
*  ()-)
3
) 

*
 /
 
   2()   .

()
 )
 
()
() >


 C)
"##=  
() 
 % .
 
 1 0

"##=

() *+
 
 
  -

()
() ()
 C

 %  1  2-+()

 % # P* $ 2-23 4 ==#3 -
 .   
()-)
 -
()
() ()
  -
  

 +
  -
-  *+
 % "& 
() 3   
()  *
 


 '()-

() -+3  .     /  6 
()-)
 
() -
()
() ()
 -+
BVGE / ATAF / DTAF 345