Rekabet Kurumu Başkanlığından,
REKABET KURULU KARARI
Dosya Sayısı : 2004-3-117 (Devralma)
Karar Sayısı : 04-69/987-242
Karar Tarihi :27.10.2004
A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER
10
Başkan :Mustafa PARLAK
Üyeler :Tuncay SONGÖR, A. Ersan GÖKMEN, R. Müfit SONBAY,
Murat GENCER, Prof. Dr. Zühtü AYTAÇ, Rıfkı ÜNAL, Prof.
Dr. Nurettin KALDIRIMCI, M. Sıraç ASLAN, Süreyya
ÇAKIN.
B. RAPORTÖRLER:Meltem BAĞIŞ AKKAYA, Neşe Nur YAZGAN
C. BİLDİRİMDE 20
BULUNAN :Körber AG, Hamburg
Temsilcisi:Av. Mehtap Yıldırım ÖZTÜRK, Av. Zeynep İNCE
Çakmak Avukatlık Bürosu Piyade Sok. Portakal Çiçeği
Apt. No:18 C Blok Kat 3 06550 Çankaya/Ankara
D.TARAFLAR :Körber AG, Hamburg
Kurt-A.- Körber- Chausese 8-32, 21033
Hamburg ALMANYA
Winkler+Dünnebier AG. 30
Sohler Weg 65, 56564
Neuwied ALMANYA
E. DOSYA KONUSU: Körber AG, Hamburg’un Winkler+Dünnebier AG’nin
kontrolünü devralması işlemine izin verilmesi talebi.
F. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 30.9.2004 tarih ve 5439 sayı ile giren
ve en son 7.10.2004 tarih ve 5583 sayılı yazı ile eksiklikleri tamamlanan bildirim
üzerine, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun’un 7. maddesi ile
1997/1 sayılı Rekabet Kurulu'ndan İzin Alması Gereken Birleşme ve Devralmalar 40
Hakkında Tebliğ'in ilgili hükümleri uyarınca yapılan inceleme sonucu düzenlenen
21.10.2004 tarih ve 2004-3-117/Öİ-04-MBA sayılı Ön İnceleme Raporu,
27.10.2004 tarih ve 04-69 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara
bağlanmıştır.
04-69/987-242
2
G. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili raporda;
Körber AG, Hamburg'un Winkler+Dünnebier AG'nin kontrolünü devralmasına
ilişkin işlemin 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında bir devir işlemi olduğu; ancak bu 50
işlem sonucunda ilgili pazarlarda 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesinde belirtilen
hakim durumun yaratılması veya mevcut bir hakim durumun güçlendirilmesi ve
böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle,
bildirim konusu devir işlemine izin verilmesinin uygun olacağı ifade edilmektedir.
H. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME
H.1. Taraflar
H.1.1. Winkler + Dünnebier AG (W+D) 60
W+D, zarf paketleme malzemesi üretiminde kullanılan özel makineler imal eden
ve dünya çapında faaliyet gösteren bir şirkettir. Hisselerinin %24.9'u Körber AG,
Hamburg'un elinde bulunan W+D, 1998 yılından beri Frankfurt borsası "Deutsche
Börse"de işlem görmekte olan halka açık bir şirkettir. W+D hisselerinin %50'ye
yakını, borsada işlem görmekte olup, sayısız küçük yatırımcının elinde
bulunmaktadır. W+D'nin geriye kalan %24.9 oranındaki hissesi ise FINAF S.p.A.,
Rome (FINAF) unvanlı bir İtalyan şirketinin elinde bulunmaktadır.
W+D’nin cirolarına aşağıda yer verilmektedir: 70
Dünya çapındaki cirosu : (………...) €1
(yaklaşık ……………………….. TL)
Türkiye cirosu : (………..) €
(yaklaşık ………………… TL)
W+D'nin ikisi tasfiye halinde olmak üzere, hisselerinin tamamı kendine ait olan
dört iştiraki bulunmaktadır. Bunlar:
- W+D Machinery Co. Inc., Overland Park, Kansas ABD
- PreOwned Envelope Machines GmbH, Neuwied, Almanya 80
- Winkler + Dünnebier S.L., Anoeta - Tolosa, İspanya (tasfiye halinde)
- W+D (UK) Ltd., Reading, Berkshire, İngiltere (tasfiye halinde)
H.1.2. Körber AG, Hamburg (Körber)
Körber, sigara üretim makineleri, kağıt mendil ve hijyen ürünleri üretim
makineleri, öğütme makineleri üretimi ile farmasötik paketlemesi gibi uluslar arası
mühendislik teknolojileri alanında faaliyet gösteren 28 üretici teşebbüsü
1 Euro cinsinden verilmiş olan ciro bilgilerinin hesaplanmasında T.C. Merkez Bankası'nın
29.9.2004 tarihli döviz kurları esas alınmıştır.
04-69/987-242
3
bünyesinde barındıran bir holding şirketidir. Körber'in tek hissedarı, kamu hizmeti
veren bir kuruluş olan Körber Foundation, Hamburg'tur. 90
Kağıt mendil ve hijyenik ürünler üreten makinelerin imalatı işi sadece Körber'in,
Körber PaperLink GmbH, Hamburg, Germany (KPL) unvanlı bir iştiraki tarafından
yürütülmekte olup, Körber'in diğer iştirakleri bu alanda faaliyet göstermemektedir.
Körber’in cirolarına aşağıda yer verilmiştir:
Dünya çapındaki cirosu : (………………) €
Türkiye cirosu :Körber'in Türkiye'de ilgili ürün pazarında cirosu
bulunmamaktadır. Ancak, Körber'in Türkiye'ye satış yaptığı diğer pazarlar olan 100
tütün işleme, kağıt kesme ve öğütme makineleri pazarlarından kaynaklanan 2003
yılı toplam cirosu (…………) € (yaklaşık …………………… TL)’dur.
H.2. İlgili Pazar
H.2.1. İlgili Ürün Pazarı
W+D, zarf ve paketleme makineleri, kağıt mendil üretim makineleri ve hijyen
ürünleri makineleri alanında faaliyet gösteren bir şirkettir. W+D'nin Türkiye'ye
sattığı tek ürün ise, zarf ve paketleme makineleridir. 110
Söz konusu makineler, orijinal kağıdı doğru formata sokup, sıkıştırarak; kağıda
son halini vererek yapıştırma gibi diğer gerekli aşamalardan geçirdikten sonra
otomatik olarak basıp, paketlemektedir. Yüksek teknoloji ürünü olan bu
makineler, dakikada 1,500 kadar zarf üretme kapasitesine sahiptir. Her makine
belirli ölçülerde zarf üretmekte ve bu zarfları kullanıma hazır hale getirmektedir.
W+D, kağıdın çeşidine göre düz, makaralı veya her iki düzenekle birden çalışan
değişik nitelikte makineler üretmektedir.
Ne Körber ne de Körber'in herhangi bir iştiraki zarf ve paketleme makineleri 120
üretmektedir.
Her ne kadar W+D, ayrıca kağıt mendil üretim makineleri - peçete, Selpak ve
Kleenex ürünlerinin üretiminde kullanılan makineler - üretse de söz konusu
şirketin Türkiye'ye bu alanda makine satışı bulunmamaktadır. Dolayısıyla anılan
makinelerin üretiminden kaynaklanan bir ilgili pazar söz konusu değildir.
W+D önceki yıllarda hijyen ürünleri (kadın pedi, bebek bezi vs) makineleri üretimi
alanında da faaliyet göstermiş ancak 2003 yılı itibarıyla bu pazardaki
faaliyetlerine son vermiştir. Ayrıca W+D'nin hijyen ürünleri makinesi alanında 130
Türkiye'ye herhangi bir satışı bulunmamaktadır. Bu nedenle, hijyen ürünleri
makineleri de ilgili pazar kapsamında değildir.
04-69/987-242
4
Körber'in ya da herhangi bir iştirakinin de Türkiye'de herhangi bir kağıt mendil
ve/veya hijyen ürünleri makinesi satışı bulunmamaktadır.
Dolayısıyla söz konusu devralma işlemi bakımından ilgili ürün pazarı W+D'nin
Türkiye'ye satışını gerçekleştirdiği “zarf ve paket üretim makineleri pazarı” olarak
belirlenmiştir.
140
H.2.2. İlgili Coğrafi Pazar
Devir işlemine konu olan teşebbüsün ürünlerinin satışının Türkiye genelinde
yapılmasından dolayı söz konusu işlemin etkilerinin dikkate alınacağı coğrafi
pazar, “Türkiye Cumhuriyeti sınırları” olarak belirlenmiştir.
H.2.3. Pazar Payları
İlgili ürün pazarında devralan Körber'in herhangi bir faaliyeti olmadığından, pazar
payı ve cirosu bulunmamaktadır. Devreden W+D'nin ise ilgili ürün pazarında 150
2003 yılı için Türkiye'ye satışı aşağıdaki şekilde gerçekleşmiştir:
2003 yılında Türkiye'de sadece 3 adet zarf üretim makinesi satılmış olup, bu
makinelerden ikisini W+D satmıştır. Diğer makine ise bir başka Alman şirketi olan
Paulzen GmbH & Cie KG tarafından satılmıştır. Ayrıca bu sektörde herhangi bir
yerli üretim söz konusu değildir. Dolayısıyla, 2003 yılı için W+D'nin pazar payı
yaklaşık %(….)'dır.
W+D'nin Türkiye pazarına 2002 ve 2001 yıllarında yapmış olduğu satış miktarı yıl
başına bir makine olup, bu da söz konusu yıllar için pazar payının yaklaşık %(….) 160
civarında olduğunu göstermektedir.
H. 3. Yapılan Tespitler ve Hukuki Değerlendirme
Bildirime konu işlem neticesinde, devralan taraf Körber, işraklerinden biri olan
KPL'nin kağıt mendil makineleri imalatı pazarındaki faaliyetini genişletmeyi ve bu
sayede ürün çeşitliliğini arttırarak daha etkin faaliyet göstermeyi planlamaktadır.
Körber, W+D'nin diğer hissedarı FINAF ile bir Opsiyon Anlaşması yapmış
bulunmaktadır. Bu anlaşma uyarınca Körber, W+D'nin halka arz edilmiş olan % 170
50 oranındaki hisselerini toplamaya çalışacaktır. Hisselerin piyasadan
toplanacağını bildirir Teklif Dokümanı'nın 7.10.2004'te yayımlanması
planlanmakta ve bahse konu işlemin kabul süresinin 15.12.2004'te sona ermesi
öngörülmektedir. Opsiyon Anlaşması uyarınca Körber'in piyasada işlem gören
hisse senetlerinin belli bir miktarını öngörülen süre içinde toplayabilmiş olması
durumunda FINAF, elinde bulunan tüm W+D hisselerini Körber'e devretmeyi
peşinen kabul etmektedir. Ancak öngörülen bütün şartlar yerine getirilmiş olsa
dahi, bu devir işlemi, en erken 1.1.2006 tarihinde gerçekleşecektir.
04-69/987-242
5
Hisse senetlerinin Körber üzerinde toplanması işleminin ve Opsiyon 180
Anlaşması'nın geçerliliği, kabul süresi sonunda Körber'in -halihazırda FINAF'ın
elinde bulunan %24.9 oranındaki hisse de dahil olmak üzere- W+D'nin toplam
hisselerinin en az %75'ini elinde bulunduruyor olması şartına bağlıdır. Söz
konusu %75'lik oran; Körber'in mevcut hisselerini, Opsiyon Anlaşması'na bağlı
olarak FINAF'tan devralması öngörülen %24.9 oranındaki hissesini ve o tarih
itibarıyla piyasadan toplamış olduğu hisse senetlerinin toplamını içermektedir. Bu
bağlamda Körber'in, kabul süresi sonuna kadar, halka arz edilmiş olan hisselerin
en az yarısını toplamış olması gerekmektedir.
W+D'nin kontrolü, FINAF hisselerinin Körber'e devrini öngören Opsiyon 190
Anlaşması ile değil; halka arz edilmiş olan hisselerin toplanması ile el
değiştirecek ve kontrol Körber'e geçecektir. Bu anlamda söz konusu devralma
işlemi 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında bir işlemdir.
1997/1 sayılı Tebliğ’in 2. maddesi anlamında birleşme veya devralma olarak
kabul edilen bir işlemin Rekabet Kurulu’ndan izin almak üzere bildirilmesi zorunlu
bir işlem olarak değerlendirilebilmesi için aynı Tebliğ’in 1998/2 sayılı Tebliğ ile
değişik 4. maddesinde belirtilen %25 pazar payı ya da 25 trilyon TL ciro eşikllerini
aşması gerekmektedir.
200
İlgili ürün pazarında sadece W+D'nin satışının bulunması nedeniyle, devir
işleminden sonra ilgili ürün pazarında herhangi bir pazar payı değişikliği
olmayacaktır. Bu nedenle söz konusu devralma işleminde tarafların toplam pazar
payları, son mali yıl olan 2003 yılı için W+D'nin pazar payından (%….) ibaret
olmaktadır.
W+D'nin ilgili ürün pazarındaki 2003 yılı cirosu yaklaşık (……………………) TL
dir. Körber’in ilgili ürün pazarında herhangi bir faaliyeti bulunmadığı göz önünde
bulundurulduğunda, tarafların ilgili ürün pazarındaki toplam ciroları 4054 sayılı
Kanun'un 7. maddesine dayanılarak çıkarılan 1997/1 sayılı Tebliğ'in 1998/2 sayılı 210
Tebliğ ile değişik 4. maddesinde belirtilen 25 trilyon TL ciro sınırının altında
kalmaktadır.
Söz konusu devralma işleminde W+D'nin ilgili ürün pazarındaki pazar payı
1997/1 sayılı Tebliğ'de belirtilen %25’lik eşiği aştığından bildirim konusu devir
işlemi, 1997/1 sayılı Tebliğ’in 1998/2 sayılı Tebliğ ile değişik 4. maddesi uyarınca
izne tabi bir devralmadır.
W+D'nin faaliyet gösterdiği Türkiye’deki ilgili ürün pazarında Körber'in herhangi
bir faaliyeti olmaması nedeniyle, dosya konusu devralma sonrasında ilgili ürün 220
pazarlarında yoğunlaşma artışı görülmeyecektir. Dolayısıyla ilgili ürün
pazarlarında bildirim konusu devir işlemi sonucunda 4054 sayılı Kanun'un 7.
maddesi anlamında hakim durum yaratılması veya mevcut bir hakim durumun
güçlendirilmesi ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu
olmayacağı kanaatine varılmıştır.
04-69/987-242
6
İ. SONUÇ
Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre;
Körber AG, Hamburg'un Winkler+Dünnebier AG'nin kontrolünü devralması 230
işlemininin; 1997/1 sayılı “Rekabet Kurulu’ndan İzin Alınması Gereken Birleşme
ve Devralmalar Hakkında Tebliğ” kapsamında bir devir işlemi olduğuna; ancak bu
işlem sonucunda ilgili pazarlarda, 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi anlamında
hakim durumun yaratılmasının veya mevcut bir hakim durumun daha da
güçlendirilmesinin ve bunun sonucunda ülkenin bütünü yahut bir kısmında ilgili
piyasalardaki rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığına,
dolayısıyla bildirime konu işleme izin verilmesine OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.
Full & Egal Universal Law Academy