Rekabet Kurumu Başkanlığından,
REKABET KURULU KARARI
Dosya Sayısı : 2017-3-59 (Devralma)
Karar Sayısı : 17-35/552-239
Karar Tarihi : 26.10.2017
A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER
Başkan : Prof. Dr. Ömer TORLAK
Üyeler : Arslan NARİN, Adem BİRCAN, Şükran KODALAK, Mehmet AYAN
B. RAPORTÖRLER: Emin Cenk GÜLERGÜN, Çiğdem Gizem OKKAOĞLU,
Dilara Nur CANSU
C. BİLDİRİMDE
BULUNAN :- Mexichem Soluciones Integrales Holding S.A. de C.V.
Temsilcisi: Dr. Aydın ÖZTUNALI
Mustafa Kemal Mah. 2146. Sok. No:14/14 Çankaya Ankara
(1) D. DOSYA KONUSU: Mexichem Soluciones Integrates Holding S.A. de C.V.
tarafından Netafim Ltd.’nin ait ortak sermaye paylarının %80’inin devralınması
işlemine izin verilmesi talebi.
(2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu kayıtlarına 21.08.2017 tarih ve 6041 sayı ile
giren ve en son 06.10.2017 tarih ve 7120 sayı ile eksiklikleri tamamlanan bildirim üzerine
düzenlenen 18.10.2017 tarih ve 2017-3-59/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu
görüşülerek karara bağlanmıştır.
(3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda özetle; dosya konusu işleme izin verilmesinde
sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir.
G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME
G.1. Taraflar
(4) Mexichem Soluciones Integrales Holding S.A. de C.V. (MEXICHEM SOLUCIONES) ve
Mexichem S.A.B. de C.V. (MEXICHEM); poivinil klorid ürünler (PVC), yoğruklaştırıcı
maddeler, sıvılar, gaz ve elektrik için plastik borular, armatür, bağlantı parçaları ve plastik
aksesuarlar geliştirme, üretme ve pazarlama faaliyetleri ile iştigal etmektedir.
(5) Netafim Ltd. (NETAFIM); tarım, seracılık, peyzaj mimarisi alanları başta olmak üzere
mikro sulama sistemleri üreterek ileri teknoloji sulama çözümleri geliştirme, üretme ve
pazarlama faaliyetleri ile iştigal etmektedir.
17-35/552-239
2 / 4
G.2. Yapılan Tespitler ve Hukuki Değerlendirme
(6) Dosya konusu devralma işleminin gerçekleştirilmesi amacıyla taraflar arasında
06.08.2017 tarihinde Hisse Senedi Satım Sözleşmesi (Sözleşme) akdedilmiştir.
Sözleşmenin tarafları Bluedrip S.A.R.L., Netafim Hatzerim Holdings Cooperative
Association Ltd., Agalron Cooperative Association for Irrigation and Dripping Ltd., Tamir
Fishman Trusts 2004 Ltd., Tamir Fishman Employee Benefits Ltd., Tamir Fishman Asset
Management Ltd. ile alıcı MEXICHEM SOLUCIONES ve garantör MEXICHEM’dir.
Bildirim formunda belirtildiği üzere Sözleşme ile MEXICHEM,
i) Bluedrip S.ar.L. ve Magalron - Cooperative Association for Irrigation and
Dripping Ltd.’den, NETAFIM’in bu şirketlerde elinde bulundurduğu nominal
değeri olmayan adi payların tamamını,
ii) Netafim Hatzerim Holdings’den, işlemin tamamlanmasından sonra Netafim
Hatzerim Holdings’in çıkarılmış adi payların %20’sine sahip olacağı şekilde adi
payları,
iii) Bluedrip S.A.R.L.’den, Bluedrip S.A.R.L.’nin tahakkuk etmiş ve ödenmemiş
yönetim ücretini temsilen NETAFIM’in sermayesinde nominal değeri olmayan
A grubu dönüştürülebilir payları,
iv) Bluedrip S.ar.L. ve Netafim Hatzerim Holdings lehine tanzim edilen birtakım
pay sahibi teminat senetlerini,
v) Tamir Fischman ‘ın sahip olduğu yönetim kurulu üyelerinin yıllık kardan pay
alma haklarının tamamını (C Grubu pay ve satın alma opsiyonu)
satın alacaktır.
(7) Bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun (4054 sayılı
Kanun) ve 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve
Devralmalar Hakkında Tebliğ (2010/4 sayılı Tebliğ) kapsamında devralma olarak
değerlendirilebilmesi için, işlem sonucunda hedef teşebbüs üzerinde kalıcı bir kontrol
değişikliğinin gerçekleşmesi gerekmektedir. Dosya içeriğinden, NETAFIM’in mevcut
durumda; Permira Holdings Ltd.’nin %(…..); Netafim Hatzerim Holdings’in %(…..);
Magalron Cooperative Association for Irrigation and Dripping Ltd.’nin ise %(…..) pay
sahibi olduğu Permira IV L.P. tarafından kontrol edilen bir yatırım aracı olan Blue Drip
S.a.r.L. kontrolünde olduğu anlaşılmıştır. İşlem sonrasında NETAFIM’e ait %80
oranındaki ortak sermaye payını MEXICHEM devralacak, NETAFIM’in geri kalan %20
oranındaki ortak sermaye payını ise Netafim Hatzerim Holdings elinde bulundurmaya
devam edecektir. Dolayısıyla NETAFIM üzerinde işlem sonrasında bir kontrol değişikliği
olacağından, söz konusu işlem 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi ve 2010/4 sayılı Tebliğ’in
5. maddesi çerçevesinde bir devralmadır.
(8) Dosya içeriğinden, işlem taraflarının 2016 yılı cirolarının 2010/4 sayılı Tebliğ’in 7.
maddesinin birinci fıkrasının (a) ve (b) bendlerinde öngörülen ciro eşiklerini aştığı
anlaşıldığından bildirime konu işlem izne tabidir.
(9) 2010/4 sayılı Tebliğ uyarınca, bildirim konusu işlemden etkilenme ihtimali olan ve
taraflardan iki veya daha fazlasının aynı ürün pazarında faaliyette bulunduğu ya da
taraflardan en az bir tanesinin bir diğerinin faaliyet gösterdiği herhangi bir ürün pazarının
alt veya üst pazarında ticari faaliyette bulunduğu ilgili ürün pazarları etkilenen pazarları
oluşturmaktadır.
17-35/552-239
3 / 4
(10) Türkiye’de Wavin TR Pilsa Plastik Sanayi A.Ş. (WAVİN) unvanlı iştiraki ile faaliyet
gösteren MEXICHEM, sıcak ve soğuk su iç tesisatı (çeşme suyu iletimi), ısıtma ve
soğutma sistemleri (radyatörler,yüzey ısıtıcı ve soğutucuları), atık su (ev ve diğer
yapılardan kanalizasyon sistemlerine giden su) ve drenaj sistemleri de dâhil olmak üzere
inşaat ve altyapı projelerinde kullanım amacıyla boru ve tesisat üretmektedir. WAVİN,
Adana’daki fabrikasında PVC ve PE boru tesisatı plastik boru ve tesisat üretmekte ve
bunları bayiler aracılığıyla yurt dışına satmaktadır. Dosya içeriğinden; MEXICHEM’in
Adana’daki fabrikası, suyu sulama sistemlerine iletmede kullanılan PVC ve PE
borularının üretimine ilişkin olarak (…..) tonluk kapasiteye sahip olduğu, bununla birlikte
kapasite kullanım oranı %(…..) olan bu fabrikada hâlihazırda PVC ve PE borusu
üretilmediği anlaşılmaktadır.
(11) NETAFIM mikro sulama odaklı ileri teknoloji sulama sistemleri geliştiren, üreten ve
dağıtan bir küresel şirkettir. Sulama sistemlerine ek olarak sera tasarımı, üretimi ve
pazarlaması ile de iştigal etmektedir. NETAFIM’in ürün ve hizmetleri dört ana grup
şeklinde sıralanabilecektir: i) Damla sulama ürünleri, ii) diğer sulama sistemleri
bileşenleri, iii) gelişmiş dijital tarım teknolojisi, iv) kullanıma hazır sulama sistemleri
çözümleri. NETAFIM’in Türkiye’de iki pasif iştiraki ve Ak At Sulamacılık Sistemleri San.
ve Tic. Ltd. Şti. unvanlı bir aktif iştiraki bulunmaktadır. Aktif olan iştirak, Adana’da bulunan
fabrikasında ince su boruları üretmektedir. NETAFIM, Türkiye’deki üretim kapasitesinin
sınırlı olması nedeniyle bazı sulama sistem bileşenlerini İsrail’deki fabrikalarından ithal
etmekte, ayrıca mikro sulama sistemlerinin tasarımını ve kurulumunu yapmaktadır.
(12) Bildirim Formunda, MEXICHEM ve NETAFIM’in faaliyetlerinin küresel düzeyde mikro
sulama sistemlerinin ve ilgili hizmetlerin tedariki pazarında örtüştüğü, ancak
MEXICHEM’in Türkiye’de bu alanda etkinliğinin bulunmadığı, dolayısıyla tarafların
faaliyetleri arasında Türkiye’de yatay bir örtüşmenin söz konusu olmadığı ifade edilmiştir1.
Bu pazarda faaliyet gösteren teşebbüslerin hem Türkiye’de hem de küresel çapta rekabet
halinde olduğu ve ilgili pazarın küresel çapta ele alınması gerektiği de belirtilmiştir. Ancak
tarafların faaliyetleri Türkiye’de örtüşmediğinden ve ulaşılacak sonucu
etkilemeyeceğinden hareketle, kesin bir pazar tanımı yapılmasına ihtiyaç duyulmamıştır.
(13) Dosya içeriği bilgilere göre, mikro sulama sistemlerinin ve ilgili hizmetlerin sağlanmasına
yönelik pazarda Türkiye’de faaliyet gösteren teşebbüsler ve bunların pazar payları
aşağıda sunulduğu gibidir:
Tablo 1- Mikro Sulama Sistemlerinin ve İlgili Hizmetlerin Sağlanması Pazarında Faaliyet Gösteren
Teşebbüslerin Pazar Payları
Teşebbüs Pazar Payı (%)
Netafim (…..)
Rivulus/Eurodrip (…..)
Panplast (…..)
Jain (…..)
Toro (…..)
Diğer (…..)
TOPLAM 100
Kaynak: Bildirim Formu
1 Bildirim Formunda; MEXICHEM’in, Türkiye’de 2009 yılında damla sulama ürünlerinin ithalatına başladığı
fakat ithalat ve nakliye masraflarından ötürü yerel rakiplerle rekabet edemediğinden 2012 yılında damla
sulama ürünlerinin ithalatına yönelik faaliyetlerini durdurduğu ifade edilmiştir.
17-35/552-239
4 / 4
(14) MEXICHEM’in 2009-2012 yılları arasında Türkiye’de mikro sulama sistemi üretimi ve
satışına yönelik faaliyetlerini sürdürdüğü ve Adana’daki fabrikasında sulama
sistemlerinde kullanılan PVC ve PE borularının üretimine ilişkin olarak (…..) tonluk
kapasiteye sahip olduğu dikkate alındığında, MEXICHEM’in NETAFIM’in potansiyel rakibi
olduğunu söylemek mümkündür. Ancak işlemin Türkiye’de yoğunlaşmayı artırmıyor
olması ve Türkiye pazarında Rivulus/Eurodrip, Panplast, Jain gibi güçlü rakiplerin
bulunması nedeniyle başvuru konusu işlemin yatay anlamda rekabetçi endişe
doğurmadığı değerlendirilmektedir.
(15) MEXICHEM, Türkiye’de suyun kaynağından sulama sisteminin başlangıç noktasına
iletilmesinde kullanılan PVC ve PE boruları ile bağlantı parçalarını tedarik etmekte, bu
pazar da NETAFIM’in faaliyet gösterdiği mikro sulama sistemlerinin tedariki pazarına girdi
sunmaktadır. Öyle ki NETAFIM, mikro sulama hizmetleri kapsamında kullanmak üzere
2016 yılında MEXICHEM’den yaklaşık (…..) TL değerinde2 boru satın almıştır. Belirtilen
alım, ihmal edilebilecek düzeyde olmasına karşın, tarafların faaliyet alanları arasında
dikey bir ilişki olduğunu göstermektedir.
(16) Bildirim Formunda, taraflar arasındaki dikey ilişkide etkilenen pazarın “sulama
sistemlerinde kullanılan PVC ve PE boruları pazarı” olduğu ve Türkiye’de bu pazarın
büyüklüğünün yaklaşık (…..) TL olduğu, MEXICHEM’in bu pazardaki payının ise %(…..)
olduğunun tahmin edildiği ifade edilmiştir.
(17) NETAFIM’in sulama sistemleri pazarında hâkim durumda olmaması ve hâlihazırda
taraflardan yalnızca birinin bu alanda düşük bir pazar payı ile faaliyet gösteriyor olması
dikkate alındığında, taraflar arasındaki dikey ilişkinin de herhangi bir rekabet sorununa
yol açmayacağı sonucuna ulaşılmıştır.
H. SONUÇ
(18) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre; bildirim konusu işlemin 4054
sayılı Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet
Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında
izne tabi olduğuna; işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde yasaklanan nitelikte hakim
durum yaratılmasının veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece
rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin
verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare
Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere, OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.
2 Bildirim Formunda bu değerin MEXICHEM’in 2016 yılında Türkiye’deki PVC ve PE borusu satışlarının
sadece %(…..)’ine tekabül ettiği ifade edilmiştir.
Full & Egal Universal Law Academy