Rekabet Kurumu Başkanlığından;
REKABET KURULU KARARI
Dosya Sayısı : 2014-1-45 (Özelleştirme)
Karar Sayısı : 14-20/383-167
Karar Tarihi : 05.06.2014
A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER
Başkan : Prof. Dr. Nurettin KALDIRIMCI
Üyeler : Kenan TÜRK, Dr. Murat ÇETİNKAYA, Reşit GÜRPINAR,
Fevzi ÖZKAN, Dr. Metin ARSLAN, Doç. Dr. Tahir SARAÇ
B. RAPORTÖRLER: Metin PEKTAŞ, Başak ARSLAN, Hakan EREK,
İbrahim KUŞÇU
C. BİLDİRİMDE
BULUNAN : - Özelleştirme İdaresi Başkanlığı
Ziya Gökalp Caddesi No: 80 06600 Kurtuluş/Ankara
(1) D. DOSYA KONUSU: Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından Çatalağzı
Termik Santrali’nin varlık satışı yöntemi ile özelleştirilmesi işlemi.
(2) E. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 5.5.2013 tarih ve 2466 sayı ile giren ve
eksiklikleri en son 26.5.2014 tarih ve 2980 sayı ile tamamlanan bildirim üzerine
düzenlenen 29.5.2014 tarih ve 2014-1-45/ÖN sayılı Özelleştirme Nihai Bildirim
Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır.
(3) F. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili raporda,
1. Devralma işleminin teklif sahiplerinin her biri bakımından 2013/2 sayılı Özelleştirme
Yoluyla Devralmaların Hukuki Geçerlilik Kazanabilmeleri için Rekabet Kurumuna
Yapılacak Ön Bildirimlerde ve İzin Başvurularında Takip Edilecek Usul ve Esaslar
Hakkında Tebliğ (Tebliğ) kapsamında Rekabet Kurulu’nun iznine tabi olduğu;
2. Bununla birlikte söz konusu devralma işlemi sonucunda, ilgili pazarda hâkim
durumun yaratılmasının veya mevcut hâkim durumun güçlendirilmesinin ve böylece
rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığı, dolayısıyla bildirilen
muhtemel alıcılara yapılacak devir işlemine izin verilmesi gerektiği
ifade edilmiştir.
G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME
G.1. Bildirim Konusu İşlem
(4) Bildirim konusu işlem, Elektrik Üretim A.Ş.’ye ait olan Çatalağzı Termik Santrali
(Çatalağzı)’nin tamamının "varlık satışı" yöntemi ile özelleştirilmesine ilişkindir. Dosya
kapsamında Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından işleme ilişkin nihai pazarlık
görüşmelerinin 29.4.2014 tarihinde yapıldığı ve Demir Madencilik Petrol Ürünleri
Enerji İnşaat Liman Gemi-Yat Yapım Turizm Nakliyat Sanayi ve Ticaret A.Ş. (DEMİR),
Elsan Elektrik Gereçleri A.Ş. (ELSAN) ve Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret
A.Ş. (ALARKO)’nin teklif sahipleri olarak belirlendiği belirtilerek, Tebliğ kapsamında
anılan teşebbüslere ilişkin değerlendirmelerin yapılması talep edilmektedir.
14-20/383-167
2/8
G.2. Devredilen: Çatalağzı
(5) Zonguldak ilinde bulunan Çatalağzı, her biri 150 MW gücünde iki adet üniteden
oluşmakta olup, santralin toplam kurulu gücü 300 MW, üretim kapasitesi ise
1.992.000 MWh’dır. Çatalağzı, Türkiye Taşkömürü Kurumu(TTK)’nun ticari değeri az
ve kalorisi düşük kömürlerini ana yakıt olarak kullanmaktadır. Çatalağzı’nın kurulu
güç, üretim, pazar payı ve ciro bilgileri Tablo 1’de görülmektedir:
Tablo 1: Çatalağzı Kurulu Güç, Üretim ve Pazar Payı Bilgileri
Kurulu Güç MW
Brüt Üretim
(2012) (TWh)
Türkiye Kurulu Güç
İçindeki Pay (%)
Türkiye Elektrik Tüketimi
İçindeki Pay (%)
Ciro
(2013, TL)
Çatalağzı (…..) (…..) (…..) (…..)1 (…..)
Türkiye 64.044 239,5
Kaynak: ÖİB, TEİAŞ istatistikleri
G.3. Teklif Sahipleri
G.3.1. DEMİR
(6) DEMİR, Zonguldak ilinde TTK’ya ait sahalarda rödovans
karşılığı kömür üretim faaliyetinde bulunmaktadır. 2013 yılında
(…..)ton kömür satışı gerçekleştiren ve ayrıca otel ve alışveriş
merkezi işletmeciliği de yapmakta olan DEMİR’in 2013 yılı
cirosu (…..)TL’dir. DEMİR’in elektrik üretimi, dağıtımı veya
perakende satışı alanında herhangi bir faaliyeti
bulunmamaktadır.
G.3.2. ELSAN
(7) ELSAN, başta bobin teli olmak üzere çeşitli elektrik malzemeleri
üretmekte; grup (Bereket Enerji Grubu) şirketlerinden Bereket
Enerji Üretim A.Ş. ise elektrik üretimi, dağıtımı, perakende
satışı, kömür üretimi, gıda maddeleri ticareti, telekomünikasyon
ve iletişim alanlarında faaliyet göstermektedir. Bereket Enerji
Grubu’nun 2013 yılı cirosu (…..)TL’dir.
(8) Grubun 10 hidrolik, 1 jeotermal ve 1 bio-atık olmak üzere 12
adet elektik üretim santrali bulunmaktadır. Bu santrallerin
toplam kurulu gücü (…..) MW ve 2013 yılı toplam elektrik
üretimi (…..)kWh’dır. Bunların yanısıra inşaatı devam eden 3
rüzgâr, 1 jeotermal, 1 hidrolik santrali bulunmakta olup, bu
santrallerin toplam (…..) MW kurulu güce sahip olması
planlanmaktadır. Dolayısıyla, yapımı devam eden projeler
bittiğinde grubun kurulu güç kapasitesinin yaklaşık (…..) MW
olacağı anlaşılmaktadır. Söz konusu santrallere ilişkin bilgilere
aşağıda yer verilmektedir:
Tablo 2: Bereket Enerji Grubu’nun inşaatı devam eden elektrik üretim santralleri
Santral Yakıt Tipi Planlanan Kurulu Güç (MW) Planlanan Faaliyete Geçme
Yılı
Göktaş Hes I-II (Adana) Hidro (…..) (…..)
Orta Anadolu TES Termik (…..) (…..)
Arnaz RES (Aydın) Rüzgar (…..) (…..)
Arova RES (Aydın) Rüzgar (…..) (…..)
Söke RES (Kastamonu) Rüzgar (…..) (…..)
1 2012 yılı Türkiye elektrik tüketimi 242.369,9 milyon kWh olarak gerçekleşmiştir.
14-20/383-167
3/8
Toplam - (…..) (…..)
Kaynak: Bildirim formu ve cevabi yazı
Tablo 3: Bereket Enerji Grubu’nun aktif durumdaki elektrik üretim faaliyetlerine ilişkin veriler (2013)
Santral Yakıt Tipi Kurulu Güç (MW)
Toplam Kurulu Güç
İçindeki Payı (%)
Üretim Miktarı
(kWh)
Üretim Pazar
Payı (%)
Bereket HES I-II Hidro (…..) (…..)
(…..) (…..)
Dalaman Hes I-V Hidro (…..) (…..)
Feslek Hes Hidro (…..) (…..)
Gökyar HES Hidro (…..) (…..)
Mentaş Hes Hidro (…..) (…..)
Koyulhisar HES Hidro (…..) (…..)
Kumkısık LFG LFG2 (…..) (…..)
Toros Hes Hidro (…..) (…..)
Çırakdamı HES Hidro (…..) (…..) (…..) (…..) Dereli HES Hidro (…..) (…..)
Sarayköy JES Jeotermal (…..) (…..) (…..) (…..)
Aksu Hes Hidro (…..) (…..) (…..) (…..)
TOPLAM - (…..) (…..) (…..) (…..)
Kaynak: Bildirim formu ve cevabi yazı
(11) Bereket Enerji Grubu, Aydem Elektrik Dağıtım A.Ş. (Aydem) ve Gediz Elektrik
Dağıtım A.Ş. (Gediz) aracılığıyla elektrik dağıtım faaliyetinde de bulunmaktadır.
2012 yılında Aydem (…..) MWh, Gediz ise (…..) MWh elektrik satışı yapmış ve
2012 yılında Türkiye’deki dağıtım şirketlerinin yaptıkları satışlar itibarıyla sırasıyla
%(…..) ve %(…..) oranında pazar payı elde etmişlerdir.
(12) Grup şirketlerinden TÜMAŞ Mermer Sanayi ve Ticaret A.Ş. kömür madenciliği
alanında faaliyet göstermekte olup 2013 yılında (…..) ton kömür üretimi
gerçekleştirmiştir.
G.3.3. ALSİM
(13) ALSİM’i kontrol eden Alarko Holding A.Ş. (Alarko) inşaat, enerji üretimi, dağıtımı
toptan ve perakende satışı, iklimlendirme ürünleri üretimi ve satışı, turizm, su ürünleri
üretimi alanında faaliyet göstermektedir.
(14) 2013 yılı cirosu (…..)TL olan Alarko, biri doğalgaz diğeri hidroelektrik santrali
olmak üzere 2 adet santral ile elektrik üretim alanında faaliyet göstermektedir. Bu
santrallerin toplam kurulu gücü (…..) MW ve 2013 yılı toplam elektrik üretimi (…..)
kWh’dır. Alarko’nun bunun yanısıra inşaatı devam eden ve toplam (…..) MW
kurulu güce sahip olması planlanan 1 adet hidrolik ve 1 adet kömür santrali
bulunmaktadır. Söz konusu santrallere ilişkin bilgilere aşağıda yer verilmektedir:
Tablo 4: Alarko’nun aktif durumdaki elektrik üretim faaliyetlerine ilişkin veriler (2013)
Santral Yakıt Tipi Kurulu Güç
(MW)
Kurulu Güç
Pazar Payı (%)
Üretim Miktarı
(kWh)
Üretim Pazar
Payı (%)
ALTEK Doğalgaz ve hidro (…..) (…..) (…..) (…..)
TOPLAM - (…..) (…..) (…..) (…..)
Kaynak: Bildirim formu ve cevabi yazı
Tablo 5: Alarko’nun inşaatı devam eden elektrik üretim faaliyetleri
Santral Yakıt Tipi Planlanan Kurulu Güç (MW) Planlanan Faaliyete Geçme Yılı
Karakuz HES Hidro (…..) (…..)
Karabiga TES İthal Kömür (…..) (…..)
TOPLAM - (…..) (…..)
Kaynak: Bildirim formu ve cevabi yazı
2 Çöplerin ayrıştırılması sırasında ortaya çıkan gazdır.
14-20/383-167
4/8
(15) Alarko’nun yapımı devam eden projeler bittiğinde kurulu güç kapasitesinin yaklaşık
(…..)MW olacağı ve 2017 yılında kurulu güç kapasitesinin Türkiye’deki kurulu güç
kapasitesine oranının yaklaşık %(…..) olacağı tahmin edilmektedir.3
(16) Alarko, bünyesinde bulunan Alen Alarko Enerji Tic. A.Ş. ve Alsim Alarko Sanayi
Tesisleri ve Tic. A.Ş.’nin dolaylı olarak %50 ortak olduğu Meram Elektrik Dağıtım
A.Ş., Meram Elektrik Perakende Satış A.Ş. ve Meram Elektrik Enerjisi Toptan
Satış A.Ş. aracılığıyla elektrik dağıtımı ile toptan ve perakende satışı alanlarında
da faaliyet göstermektedir. 2012 yılında (…..)kWh elektrik dağıtımı ile %(…..)ve
toplam (…..)kWh elektrik satışı ile %(…..)oranında pazar payı elde etmiştir.
G.4. Değerlendirme
(17) Tebliğ’in 3. maddesine göre özelleştirilecek teşebbüs ya da mal veya hizmet üretimine
yönelik birimin cirosunun 30 milyon Türk Lirasını aşması halinde, ihale şartnamesinin
hazırlığına esas olacak Rekabet Kurulu görüşünün alınması zorunludur. Aynı Tebliğ’in
5. maddesine göre ise “Bu Tebliğ uyarınca Rekabet Kurumuna ön bildirimde
bulunulması zorunlu olan özelleştirme yolu ile devralma işlemlerinin hukuki geçerlilik
kazanabilmeleri için Rekabet Kurulu’ndan izin alınması zorunludur.”
(18) Çatalağzı’nın 2013 yılı cirosu (…..)TL’dir. Dolayısıyla 2013/2 sayılı Tebliğ’de
öngörülen bildirim eşiklerinin aşıldığı ve işlemin Rekabet Kurulunun iznine tabi
olduğu anlaşılmaktadır.
(19) Türkiye elektrik üretimine ilişkin olarak kurulu gücün kuruluşlara ve üretimin yakıt
cinslerine göre dağılımına aşağıdaki tablolarda yer verilmektedir:
Tablo 6: Türkiye Elektrik Kurulu Gücünün Üretici Kuruluşlara Göre Dağılımı
KURULUŞLAR
2013 YILI SONU
KURULU GÜÇ
MW KATKI (%)
SANTRAL
ADET
EÜAŞ 21.068 32,9 79
EÜAŞ'A BAĞLI ORTAKLIK SANTRALLARI 2.714 4,2 4
İŞLETME HAKKI DEVREDİLEN SANTRALLAR 938 1,5 55
YAP İŞLET SANTRALLARI 6.102 9,5 5
YAP İŞLET DEVRET SANTRALLARI 2.336 3,6 20
SERBEST ÜRETİM ŞİRKETLERİ 27.430 42,8 541
OTOPRODÜKTÖR SANTRALLARI 3.457 5,4 203
TOPLAM 64.044 100,0 907
Kaynak: TEİAŞ
Tablo 7: Türkiye Elektrik Kurulu Gücünün Yakıt Cinslerine Göre Dağılımı
YAKIT CİNSLERİ
2013 YILI SONU
KURULU GÜÇ
MW
KATKI
%
SANTRAL
ADET
FUEL-OİL + ASFALTİT + NAFTA + MOTORİN 693,1 1,1 20
TAŞ KÖMÜRÜ + LİNYİT 8.515,2 13,3 20
İTHAL KÖMÜR 3.912,6 6,1 7
DOĞALGAZ + LNG 20.254,9 31,6 216
YENİLENEBİLİR + ATIK 224,0 0,3 38
ÇOK YAKITLILAR KATI + SIVI 682,4 1,1 9
ÇOK YAKITLILAR SIVI + D.GAZ 4.365,8 6,8 45
JEOTERMAL 310,8 0,5 13
HİDROLİK BARAJLI 16.142,5 25,2 74
HİDROLİK AKARSU 6.146,6 9,6 393
RÜZGÂR 2.759,6 4,3 72
3 TEİAŞ projeksiyonları kapsamındaki kurulu güç artışları koşulları hesaba katıldığında ulaşılan
orandır.
14-20/383-167
5/8
TOPLAM 64.044 100,0 907
Kaynak: TEİAŞ
(20) Türkiye elektrik üretimine ilişkin kuruluşlara ve yakıt cinslerine göre pazar yapısına
aşağıdaki tablolarda yer verilmektedir:
Tablo 8: Türkiye Elektrik Üretiminin Üretici Kuruluşlara Göre Dağılımı
KURULUŞLAR Toplam Üretim (GWh) Pazar Payı (%)
EÜAŞ 70.424 29,4
EÜAŞ'A BAĞLI ORTAKLIK SANT. 20.152 8,4
İŞLETME HAKKI DEVR. SANT. 50.23 2,1
MOBİL SANTRALLAR 0,00 0,0
YAP-İŞLET SANTRALLARI 43.083 18,0
YAP-İŞLET-DEVRET SANTRALLARI 14.013 5,9
SERBEST ÜRETİM ŞİRKETİ SANT. 73.548 30,7
OTOPRODÜKTÖR SANT. 13.254 5,5
TÜRKİYE ÜRETİM TOPLAMI 239.497 98,9
Net ithalat 2.873 1,1
TÜRKİYE TÜKETİM TOPLAMI 242.370 100,0
Kaynak: TEİAŞ
Tablo 9: Türkiye Elektrik Üretiminin Yakıt Cinslerine Göre Dağılımı
TÜRKİYE TOPLAMI
KAYNAKLAR Üretim (GWh) Pazar Payı (%)
FUEL-OİL 981,3 0,41
MOTORİN 657,4 0,27
TAŞKÖMÜR + İTHAL KÖMÜR + ASFALTİT 33.324,2 13,91
LİNYİT 34.688,9 14,48
DOĞALGAZ 104.499,2 43,63
LNG 0 0,00
NAFTA 0 0,00
LPG 0 0,00
YENİLENEBİLİR + ATIK 720,7 0,301
TERMİK TOPLAM 174.871,7 73,02
RÜZGAR TOPLAM 5.860,8 2,45
JEOTERMAL 694.350 0,30
HİDROLİK TOPLAM 57.865,0 24,16
TÜRKİYE ÜRETİM TOPLAMI 239.496,8 99,6
Net ithalat 2873 0,40
TÜRKİYE TÜKETİM TOPLAMI 242.370 100,00
Kaynak: TEİAŞ
(21) Bu veriler çerçevesinde devre konu Çatalağzı ile muhtemel alıcıların elektrik üretim
miktarları, pazar payı ve ciro bilgilerine aşağıda yer verilmektedir:
Tablo 10: Çatalağzı ile Teklif Sahiplerinin 2013 Yılı Ciro ve Pazar Payları
Taraflar
Kurulu
Güç
(MW)
Üretim
(MWh)
Kurulu Güç
Pazar Payı
(%)
Üretim
Pazar
Payı (%)
Ciro (TL)
DEMİR (…..) (…..) (…..) (…..) (…..)
ELSAN (…..) (…..) (…..) (…..) (…..)
ALSİM (…..) (…..) (…..) (…..) (…..)
ÇATALAĞZI (…..) (…..) (…..) (…..) (…..)
TOPLAM
(DEMİR ve ÇATALAĞZI) (…..) (…..) (…..) (…..)
TOPLAM
(ELSAN ve ÇATALAĞZI) (…..) (…..) (…..) (…..)
14-20/383-167
6/8
TOPLAM
(ALSİM ve ÇATALAĞZI) (…..) (…..) (…..) (…..)
Kaynak: Bildirim formları
(22) Tablodan muhtemel alıcılar olan DEMİR, ELSAN ve ALSİM’in işlem sonrası kurulu
güç ve üretim pazar paylarının %(…..)’ye dahi ulaşmadığı görülmektedir. İnşaat
aşamasındaki santraller dikkate alındığında ise mevcut koşullar altında (diğer
oyuncuların yeni yatırımlara başlamaması) tarafların gelecekteki pazar paylarının
en fazla %(…..) civarında olacağı öngörülmektedir. Bu çerçevede işlemin
rekabetçi bir endişe yaratmayacağı anlaşılmaktadır.4
(23) Son olarak elektrik üretim ve perakende satış faaliyetlerinin dikey bütünleşmesine
ilişkin değerlendirmeye yer verilecektir. Tablo 11’de Türkiye dağıtım pazarında yer
alan teşebbüslerin elektrik satış miktarları ve pazar payları görülmektedir:
Tablo 11: Elektrik Dağıtım Şirketlerinin Sattıkları Enerji ve Payları (2012)
Kontrol Sahibi Şirket Adı Satılan Enerji (MWh) Pay (%)
AKDENİZ (…..) (…..)
AKEDAŞ (…..) (…..)
ARAS (…..) (…..)
ELSAN AYDEM (…..) (…..)
AYEDAŞ (…..) (…..)
BOĞAZİÇİ (…..) (…..)
ÇALIK YEŞİLIRMAK (…..) (…..)
ÇAMLIBEL (…..) (…..)
ÇORUH (…..) (…..)
DİCLE (…..) (…..)
ENERJİSA BAŞKENT (…..) (…..)
FIRAT (…..) (…..)
ELSAN GEDİZ (…..) (…..)
KCETAŞ (…..) (…..)
ALARKO MERAM (…..) (…..)
OSMANGAZİ (…..) (…..)
SEDAŞ (…..) (…..)
TOROSLAR (…..) (…..)
TREDAŞ (…..) (…..)
ULUDAĞ (…..) (…..)
VANGÖLÜ (…..) (…..)
TOPLAM 137.234.540 100,00
Kaynak: EPDK
(24) Dosya mevcudu bilgiler çerçevesinde teklif sahibi teşebbüslerin üretim ve dağıtımdaki
pazar paylarına ilişkin olarak aşağıdaki tablo ortaya çıkmaktadır:
4 Elektriğin kendine özgü nitelikleri nedeniyle elektrik piyasasında yatay yoğunlaşma ve hâkim durum
analizinde pazar paylarının yanı sıra başka bazı göstergelerin de dikkate alınması gerekebilmektedir.
(bkz. 28.3.2013 tarih ve 13-17/247-122 sayılı, 7.3.2013 tarih ve 13-12/177-93 sayılı ve 24.1.2013 tarih
ve 13-07/69-38 sayılı Rekabet Kurulu kararları.) Bununla birlikte dosya özelinde muhtemel alıcıların ve
özelleştirme işlemine konu teşebbüsün rekabetçi yapı bakımından sakınca oluşturabilecek bir pazar
gücünün bulunmaması nedeniyle bu unsurların değerlendirilmesine gerek görülmemiştir.
14-20/383-167
7/8
Tablo 12: İşlem sonucunda ortaya çıkacak dikey bütünleşmeye ilişkin yapı (2012)
Kurulu Güç Üretim Dağıtım
Teşebbüs
Kurulu
Güç
(MW)
Kurulu
Güç
Pazar
Payı (%)
Üretim (MWh)
Üretim
Pazar
Payı (%)
Toplam
Tüketim
(MWh)
Dağıtım
Şirketleri
İçinde Pazar
Payı (%)
ELSAN (…..) (…..) (…..) (…..) (…..) (…..)
ALSİM (…..) (…..) (…..) (…..) (…..) (…..)
ÇATALAĞZI (…..) (…..) (…..) (…..) - -
(25) Teklif sahiplerinden ELSAN ve ALSİM’in içinde bulundukları
şirketler grubu elektrik dağıtım alanında faaliyet göstermekte
olup, dağıtımdaki pazar payı sırasıyla %(…..)ve %(…..)dür.
ELSAN ve ALSİM’in elektrik üretim piyasasında %(…..)’e dahi
ulaşmayan (%(…..)civarında) pazar payı göz önüne
alındığında, devre konu santralin söz konusu teşebbüsler
tarafından devralınmasının dikey bütünleşme bakımından bir
rekabet riski doğurmayacağı anlaşılmaktadır.
H. SONUÇ
(26) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre,
a) Çatalağzı Termik Santrali’nin varlık satışı yöntemi ile özelleştirilmesi kapsamında
teklif sahibi olan;
- Demir Madencilik Petrol Ürünleri Enerji İnşaat Liman Gemi-Yat Yapım Turizm
Nakliyat Sanayi ve Ticaret A.Ş.
- Elsan Elektrik Gereçleri A.Ş.
- Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş.
tarafından devralınması işleminin, 4054 sayılı “Rekabetin Korunması Hakkında
Kanun”un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2013/2 sayılı Özelleştirme
Yoluyla Devralmaların Hukuki Geçerlilik Kazanabilmeleri için Rekabet Kurumuna
Yapılacak Ön Bildirimlerde ve İzin Başvurularında Takip Edilecek Usul ve Esaslar
Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna;
b) Adı geçen teklif sahiplerinden herhangi biri tarafından gerçekleştirilecek muhtemel
devralma işlemi sonucunda aynı Kanun maddesinde yasaklanan nitelikte hakim
durum yaratılmasının veya mevcut bir hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece
ilgili pazarda rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmadığına, bu
nedenle bildirim konusu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığına
OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.
14-20/383-167
8/8
Full & Egal Universal Law Academy