Rekabet Kurumu Başkanlığından,
REKABET KURULU KARARI
Dosya Sayısı : 2019-4-17 (Devralma)
Karar Sayısı : 19-21/311-135
Karar Tarihi : 13.06.2019
A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER
Başkan : Prof. Dr. Ömer TORLAK
Üyeler : Arslan NARİN (İkinci Başkan), Adem BİRCAN, Ahmet ALGAN,
Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Şükran KODALAK
B. RAPORTÖRLER : Burak SAĞLAM, Sebahat Gözde SAVAŞ
C. BİLDİRİMDE
BULUNAN : - DSV A/S
Temsilcileri: Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Esra UÇTU,
Av. Salih Buğrahan KÖROĞLU
Çitlenbik Sok. No:12 Yıldız Mah. Beşiktaş 34349 İstanbul
(1) D. DOSYA KONUSU: Panalpina Welttransport Holding AG ve iştiraklerinin tek
kontrolünün DSV A/S tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebi.
(2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu kayıtlarına 10.05.2019 tarih ve 3149 sayı ile
giren ve eksiklikleri 29.05.2019 tarih ve 3637 sayı ile tamamlanan bildirim üzerine
düzenlenen 30.05.2019 tarih ve 2019-4-17/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu
görüşülerek karara bağlanmıştır.
(3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda, bildirim konusu işleme izin verilmesinde
sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir.
G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME
(4) Bildirimin konusu, Panalpina Welttransport Holding AG’nin (PANALPINA)1
hisselerinin tamamının ve tek kontrolünün DSV A/S (DSV) tarafından devralınmasına
ilişkindir. DSV, PANALPINA’nın halka açık tüm hisseleri için ihtiyari kamu ihale teklifi
ibraz etmiş ve teklif halihazırda PANALPINA’nın hissedarlarının %(…..)’u tarafından
desteklenmiştir. Bildirim Formunda; kamu ihale teklifinin sonuca bağlanması ve
uzlaşmaya varılmasının ardından, nihai aşamada DSV’nin, PANALPINA’nın
hisselerinin (…..) sahip olmasının planlandığı belirtilmektedir. Mevcut durumda
PANALPINA’nın stratejik ticari kararlar almaya yetkili, tek veya ortak kontrol sahibi
hissedarı bulunmamaktadır.
(5) İşlem sonrasında devre konu teşebbüsün kontrolü değişeceğinden, anılan işlem
Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında
Tebliğ’in (2010/4 sayılı Tebliğ) 5. maddesi çerçevesinde bir devralma niteliği
taşımaktadır. Ayrıca tarafların cirolarının 2010/4 sayılı Tebliğ’in 7. maddesinin (a) ve
(b) bentlerinde belirtilen eşikleri aştığı ve dolayısıyla bildirim konusu işlemin izne tabi
olduğu tespit edilmiştir.
1 PANALPINA’nın işlem öncesi hissedarlık yapısı; Ernst Göhner Stiftung (İsviçre) %(…..); Cevian
Capital II Master Fund L.P %(…..); Artisan Partners Limited Partnership %(…..); Diğer %(…..)
şeklindedir.
19-21/311-135
2/5
(6) DSV küresel çapta deniz, hava ve kara yolu ile nakliye yönlendirme hizmetleri,
sözleşmeli lojistik hizmetleri ve ardiyecilik hizmetleri sunmaktadır. Dosyada, DSV’nin
Türkiye’de, uluslararası hava, kara ve deniz yoluyla nakliye yönlendirme; yurt içi kara
yolu ile nakliye yönlendirme ve sözleşmeli lojistik hizmetleri pazarlarında faaliyet
gösterdiği, yurt içi hava ve deniz yoluyla nakliye yönlendirme pazarlarında faaliyetinin
bulunmadığı belirtilmiştir. Teşebbüs nakliye yönlendirme ve sözleşmeli lojistik
faaliyetlerini Türkiye’de kurulu üç iştiraki aracılığıyla gerçekleştirmektedir. DSV’nin
Türkiye’de kontrol yetkisine sahip olduğu iştirakleri; DSV Hava ve Deniz Taşımacılığı
A.Ş., DSV Uluslararası Kara Taşıma İşleri Organizatörlüğü A.Ş., DSV International
Hava ve Deniz Taşımacılığı Ltd. Şti.’dir.
(7) Diğer yandan devre konu teşebbüs PANALPINA ise temel olarak deniz, hava ve kara
yolu ile nakliye yönlendirme hizmetleri ve sözleşmeli lojistik hizmetleri sağlamaktadır.
Dosyadaki bilgilere göre PANALPINA’nın Türkiye’de faaliyet gösterdiği alanlar,
DSV’ninkiler ile aynıdır.
(8) Nakliye yönlendirme hizmetleri; müşteriler adına, müşterilerin ihtiyaçları
doğrultusunda ürünlerin nakliyesinin organize edilmesi (gümrükten çekme, depolama,
kara hizmetleri ve benzeri hizmetler) olarak tanımlanmaktadır. Nakliye yönlendirme
hizmeti sunan teşebbüsler genellikle asıl taşımacılığı uzman sağlayıcılarla alt
sözleşmeler aracılığıyla gerçekleştirmektedir. Bildirim Formunda işlem taraflarının
pazardaki konumunun da bu yönde olduğu belirtilmektedir. Buna göre DSV ve
PANALPINA, taşınan ürünleri kontrol etmeleri ve bağımsız taşımacılık şirketleri,
taşıma yüklenicileri, nakliyeciler, gemicilik şirketleri ve hava yolu şirketleri aracılığıyla
asıl nakliye işlemlerini gerçekleştirmeleri bakımından geleneksel nakliye yönlendirme
hizmeti sağlayıcılarıdır.
(9) Kara, hava ve deniz yolu ile nakliye yönlendirme türlerinin üçünün de yurt içi ve
uluslararası nakliye yönlendirme olarak ayrıştırılması mümkündür. Bildirim Formunda,
kara yolu ve demir yolu ile nakliye yönlendirme arasında kısmi ikame edilebilirlik
olduğu belirtilmektedir. Hava ve deniz yolu ile nakliye yönlendirme hizmetleri ile ilgili
olarak ise, bu hizmetlerin havaalanından/limanlardan veya havalimanlarına/limanlara
nakliyeyi içerdiği, bu yönlendirme türünün kara yolu ile nakliye yönlendirmeyi de
içerebildiği ve uygulamada nakliye yönlendiricilerinin genel olarak üçüncü taraflardan
nakliye kapasitesi kiralayarak bu hizmetleri verdiği ifade edilmektedir. Diğer yandan
sözleşmeli lojistik hizmetleri ise, başlangıç noktasından tüketim noktasına kadar
müşterilerin gereksinimlerini karşılamak amacıyla malların, hizmetlerin ve ilgili
bilgilerin verimli, etkili akışını ve depolanmasını planlayan, uygulayan ve kontrol eden
tedarik zinciri sürecinin bir parçası olarak tanımlanmaktadır. Buna göre sözleşmeli
lojistik, bir mal üreticisi veya satıcısı ile lojistik hizmet sağlayıcısı arasında bir hizmet
sözleşmesi (kontrat) kapsamında yüksek bir iş hacminin oluştuğu uzun bir işbirliğini
temel alan bir iş modelini kapsamaktadır. Bu bağlamda sözleşmeli lojistik
hizmetlerinin nakliye yönlendirme hizmetlerinden temel farklarından birinin üretilen
ürünlerin nakliyesinin organizasyonuna odaklı bir nakliye hizmeti olması
söylenebilecektir. Nitekim dosyadaki belgelerde sözleşmeli lojistik hizmetinin yalnızca
taşımacılık, nakliye yönlendirme ve depolama hizmetlerinin aksine müşteriler için
malların akışının yönetimini de içermesi sebebiyle Avrupa Komisyonu (Komisyon)
tarafından ayrı bir pazar olarak ele alındığına işaret edilmektedir2.
2 Dosyada söz konusu hizmetin malların nihai varış noktasına dağıtılmadan önce depolanması
hizmetine ek olarak müşterilerin mallarının paketlenmesi, monte edilmesi, ilgili malların kalite kontrolün
yapılması gibi faaliyetleri de kapsayabileceği ifade edilmektedir.
19-21/311-135
3/5
(10) Bildirim Formunda Komisyonun sözleşmeli lojistik hizmetleri pazarı bakımından da
tehlikeli/riskli ürünlerin nakliyesini, ayrıca belli bir sıcaklıkta nakliyesi gereken
besinlerin nakliyesini farklı pazarlar olarak değerlendirme girişimlerinin olduğu ve
otomobil tedarik zincirine yönelik bitmiş araç lojistiği (finished vehicles logistics-FVL)
pazarını da ayrı bir pazar olarak değerlendirdiği belirtilmiştir. Bununla birlikte işlem
taraflarınca sözleşmeli lojistik hizmetleri pazarı bakımından söz konusu ayrımların
esaslı bir dayanağının olmadığının düşünüldüğü, zira lojistik hizmet sağlayıcılarının
sanayi sektörleri arasında ayrım yapmadan her müşteri türüne hizmet sağladığı,
sözleşmeli lojistik hizmetleri sürecinin ürün türünden bağımsız bir şekilde aynı
olduğu, sözleşmeli lojistik tedarikçilerinin depolama tesislerini kiralamaları nedeniyle
belli türden ürünleri temin etmek için özel alt yapı yatırımları yapmasına gerek
olmadığı ifade edilmiştir.
(11) Yukarıda yer verilen bilgiler çerçevesinde işlem taraflarının Türkiye’de faaliyetlerinin
yatay seviyede örtüştüğü pazarlar, nakliye yönlendirme ve sözleşmeli lojistik
hizmetleri pazarları şeklinde; nakliye yönlendirme pazarı ise kara, hava ve deniz yolu
ile nakliye yönlendirme pazarları şeklinde değerlendirilmiştir.3 Öte yandan, Bildirim
Formunda nakliye yönlendirme hizmetleri pazarı ile sözleşmeli lojistik hizmetleri
pazarı arasında teorik olarak bir dikey ilişki bulunmasının mümkün olduğu ifade
edilmekle beraber, işlem taraflarının Türkiye’deki faaliyetleri arasında bu tür bir dikey
ilişkinin bulunmadığı belirtildiğinden, aşağıda yer verilen pazar payları da dikkate
alınarak dikey eksende rekabetçi bir endişe doğmayacağı anlaşıldığından, dikey
pazarların tanımlanmasına gerek görülmemiştir.
(12) Nakliye yönlendirme hizmetleri pazarında DSV’nin Türkiye’de 2018 yılı faaliyetleri
itibarıyla satış değeri bazındaki pazar payı yaklaşık %(…..) iken PANALPINA’nın aynı
pazardaki payı yaklaşık %(…..) düzeyindedir. Dolayısıyla tarafların anılan pazardaki
toplam payları %(…..)’un altında olup, işlem sonrasında pazarda yoğunlaşma
seviyesindeki artışın sınırlı düzeyde kalacağı anlaşılmaktadır. Öte yandan tarafların
ve rakiplerinin kara, hava ve deniz yolu ile nakliye yönlendirme alt pazarlarındaki
pazar payları aşağıdaki tablolarda sunulmaktadır4.
Tablo-1: Kara Yolu Nakliye Yönlendirme Hizmetleri Pazarında Satış Değeri Bazlı Pazar Payları (%)
Teşebbüs 2016 2017 2018
DSV (…..) (…..) (…..)
PANALPINA (…..) (…..) (…..)
Ekol Lojistik A.Ş. (EKOL) (…..) (…..) (…..)
Mars Lojistik Uluslararası Taşımacılık Depolama Dağıtım ve
Ticaret A.Ş. (MARS)
(…..) (…..) (…..)
DHL Worldwide Express Taşımacılık ve Ticaret A.Ş. (DHL) (…..) (…..) (…..)
Schenker Arkas Nakliyat ve Ticaret A.Ş. (DB SCHENKER) (…..) (…..) (…..)
Barsan Global Lojistik A.Ş. (…..) (…..) (…..)
Diğer (…..) (…..) (…..)
Toplam 100 100 100
Kaynak: Bildirim Formu
3 Öte yandan tarafların faaliyetlerinin ihmal edilebilecek düzeyde olduğunun ve pazar verisine
ulaşmanın mümkün olmadığının belirtildiği diğer alt pazarlar bakımından tarafların söz konusu
pazarlardaki payının yukarıda tanımlanan pazarlardan yüksek olmadığına yönelik olarak tarafların
teyidi alınmıştır.
4 Tarafların hava ve deniz yoluyla nakliye yönlendirme pazarındaki payları uluslararası faaliyetlerinden
oluşmaktadır.
19-21/311-135
4/5
Tablo-2: Deniz Yolu Nakliye Yönlendirme Hizmetleri Pazarında Satış Değeri Bazlı Pazar Payları (%)
Teşebbüs 2016 2017 2018
DSV (…..) (…..) (…..)
PANALPINA (…..) (…..) (…..)
Kühne Nagel Nakliyat Ltd. Şti. (KÜHNE NAGEL) (…..) (…..) (…..)
DHL (…..) (…..) (…..)
DB SCHENKER (…..) (…..) (…..)
Komet Turizm ve Denizcilik Ticaret ve Sanayi A.Ş. (…..) (…..) (…..)
Expeditors Internatıonal Taş. ve Tic. A.Ş. (EXPEDITORS) (…..) (…..) (…..)
Diğer (…..) (…..) (…..)
Toplam 100 100 100
Kaynak: Bildirim Formu
Tablo-3: Hava Yolu Nakliye Yönlendirme Hizmetleri Pazarında Satış Değeri Bazlı Pazar Payları (%)
Teşebbüs 2016 2017 2018
DSV (…..) (…..) (…..)
PANALPINA (…..) (…..) (…..)
DHL (…..) (…..) (…..)
Toll Global Forwardıng Turkey Nakliyat A.Ş. (TOLL) (…..) (…..) (…..)
DB SCHENKER (…..) (…..) (…..)
KÜHNE NAGEL (…..) (…..) (…..)
EXPEDITORS (…..) (…..) (…..)
Diğer (…..) (…..) (…..)
Toplam 100 100 100
Kaynak: Bildirim Formu
(13) Tablolar incelendiğinde tarafların deniz yolu ve kara yolu nakliye yönlendirme
hizmetlerinde toplam pazar paylarının %(…..)’in altında kaldığı, hava yolu ile nakliye
yönlendirme pazarında ise tarafların 2018 yılındaki toplam pazar payının %(…..)
olduğu görülmektedir. Ek olarak PANALPINA’nın üç pazarda da pazar payı %(…..)’in
altında olup, işlem sonrasında DSV’nin pazar payında son derece sınırlı bir artış
gerçekleşecektir. Dolayısıyla tablolardan tarafların anılan pazarlarda düşük pazar
paylarına sahip oyuncular olduğu görüldüğü gibi, işlem sonrasında da önemli bir
yoğunlaşmanın ortaya çıkmayacağı anlaşılmaktadır. Öte yandan söz konusu
pazarlarda DHL, KÜHNE NAGEL, TOLL, DB SCHENKER, EKOL ve MARS gibi
global ölçekte faaliyet gösteren çok sayıda oyuncunun bulunduğu anlaşılmaktadır. Bu
tespitler ışığında nakliye yönlendirme hizmetleri bakımından deniz, hava ve kara yolu
şeklinde alt kırımlara indirgenmiş pazar tanımlarında da planlanan işlem sonrasında
rekabetçi endişe doğuracak bir yoğunlaşmanın meydana gelmeyeceği kanaatine
varılmıştır.
(14) Diğer yandan tarafların sözleşmeli lojistik hizmetleri pazarındaki paylarının da
%(…..)’in altında seyrettiği anlaşılmıştır. Dosyadaki belgelerde, tarafların sözleşmeli
lojistik hizmetleri pazarında faaliyetlerinin gümrüklü antrepo hizmetleri pazarı ile FVL
pazarında çakıştığı da görülmekle birlikte, bu iki pazarda da toplam pazar paylarının
%(…..)’ler seviyesinde olduğu ve rekabetçi endişe yaratacak düzeyde olmadığı
kanaatine varılmıştır. Dolayısıyla bu bilgiler ışığında sözleşmeli hizmetler pazarında,
gerek geniş tanımlı gerekse dar tanımlı alt pazarlar bakımından işlem sonucunda
rekabetçi bir endişenin oluşmayacağı sonucuna ulaşılmıştır.
19-21/311-135
5/5
(15) Yukarıdaki bilgiler çerçevesinde bildirime konu işlem ile 4054 sayılı Kanun’un 7.
maddesi kapsamında herhangi bir pazarda hâkim durum yaratılmasının veya mevcut
hâkim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının
söz konusu olmayacağı kanaatine varılmıştır.
H. SONUÇ
(16) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre; bildirim konusu işlemin
4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı
Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında
Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde
yasaklanan nitelikte hâkim durum yaratılmasının veya mevcut hâkim durumun
güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu
olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60
gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere, OYBİRLİĞİ ile
karar verilmiştir.
Full & Egal Universal Law Academy