Rekabet Kurumu Başkanlığından,
REKABET KURULU KARARI
Dosya Sayısı : 2010-2-289 (Devralma)
Karar Sayısı : 11-09/165-54
Karar Tarihi : 16.2.2011
A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER
Başkan : Doç. Dr. Mustafa ATEŞ (İkinci Başkan)
Üyeler : Mehmet Akif ERSİN, İsmail Hakkı KARAKELLE, 10
Murat ÇETİNKAYA, Reşit GÜRPINAR
B. RAPORTÖRLER : Nur Seda KÖKTÜRK, Yalçıner YALÇIN
C. BİLDİRİMDE : - Fujifilm Europe GmbH
BULUNAN Temsilcileri: Av. Defne Moralı KARABÜBER, Av. Saadet Aslı
ALKAN
Ahular Sk. No:15 34337 Etiler-İstanbul
D. TARAFLAR : - FUJIFILM Europe GmbH
Heesenstraße 31 40549 Düsseldorf ALMANYA 20
- FUJIFILM Europe B.V.
Oudenstraat 1, 5047, TK, Tilburg HOLLANDA
- FUJIFILM Holdings France SAS
47, rue Marcel Dassault 92100 Boulogne Billancourt
FRANSA
- FUJIFILM UK Ltd.
St Martins Business Center, St Martins Way, Bedford
MK420LF İNGİLTERE
- FUJIFILM Italia S.p.A.
S.S. 11 Padana Superiore 2/B 20063 Cernusco Sul Naviglio, 30
MI İTALYA
- Selim ÖZER
Yenişehir Mah. Barajyolu Cad. Aral Sk. Özkanca İş Merkezi
No:4 Kat:1 Ataşehir-İstanbul
- Mehmet Kutlay ZEYTÇİOĞLU
Yenişehir Mah. Barajyolu Cad. Aral Sk. Özkanca İş Merkezi
No:4 Kat:1 Ataşehir-İstanbul
- Berk TUZLACI
Yenişehir Mah. Barajyolu Cad. Aral Sk. Özkanca İş Merkezi
No:4 Kat:1 Ataşehir-İstanbul 40
- Emel EKİNCİ
Yenişehir Mah. Barajyolu Cad. Aral Sk. Özkanca İş Merkezi
No:4 Kat:1 Ataşehir-İstanbul
- Soner SAĞ
Yenişehir Mah. Barajyolu Cad. Aral Sk. Özkanca İş Merkezi
No:4 Kat:1 Ataşehir-İstanbul
E. DOSYA KONUSU: Filmed Tıbbi Cihazlar Pazarlama ve Tic. A.Ş. (Filmed)
hisselerinin tamamının FUJIFILM Europe GmbH, FUJIFILM Europe B.V.,
11-09/165-54
2
FUJIFILM Holdings France SAS, FUJIFILM UK Ltd. ve FUJIFILM Italia S.p.A.
tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebi. 50
F. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 13.12.2010 tarih ve 9377 sayı ile giren,
eksiklikleri en son 9.2.2011 tarih ve 1087 sayı ile tamamlanan bildirim üzerine 4054
sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun ve 2010/4 sayılı Rekabet Kurulu’ndan
İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ’in ilgili hükümleri
çerçevesinde düzenlenen 10.2.2011 tarih ve 2010-2-289/Öİ-11-390.NSK sayılı
Devralma Ön İnceleme Raporu, 11.2.2011 tarih ve REK.0.06.00.00-120/80 sayılı
Başkanlık Önergesi ile 11-09 sayılı Kurul toplantısında görüşülerek karara
bağlanmıştır.
G. RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ: İlgili raporda; bildirim konusu işlemin, 4054 sayılı
Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Tebliğ 60
kapsamında olduğu; ancak söz konusu işlemin aynı Kanun maddesinde belirtilen
nitelikte hakim durum yaratan veya mevcut bir hakim durumu güçlendiren ve böylece
ilgili pazarda rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuran bir nitelik
taşımadığı, dolayısıyla işleme izin verilmesinde sakınca olmadığı ifade edilmiştir.
H. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME
H.1. İşlemin Kapsamı
Bildirim konusu işlem neticesinde, Filmed’in mevcut ortakları Selim ÖZER, Mehmet
Kutlay ZEYTÇİOĞLU, Berk TUZLACI, Emel EKİNCİ ve Soner SAĞ’ın bu teşebbüste
sahip oldukları hisselerinin tamamının FUJIFILM grup şirketleri (FUJIFILM Europe
GmbH, FUJIFILM Europe B.V., FUJIFILM Holdings France SAS, FUJIFILM UK Ltd. 70
ve FUJIFILM Italia S.p.A.) tarafından devralınması planlanmaktadır. Filmed’in işlem
öncesi ve işlem sonrası hissedarlık yapısı aşağıdaki gibidir.
Tablo 1: Filmed'in İşlem Öncesi ve Sonrası Ortaklık Yapısı
Hissedar İşlem Öncesi Durum İşlem Sonrası Durum
Hisse Adedi Hisse Oranı (%) Hisse Adedi Hisse Oranı (%)
Selim ÖZER (…..) (…..) - -
Mehmet Kutlay ZEYTÇİOĞLU (…..) (…..) - -
Berk TUZLACI (…..) (…..) - -
Emel EKİNCİ (…..) (…..) - -
Soner SAĞ (…..) (…..) - -
FUJIFILM Europe GmbH - - (…..) (…..)
FUJIFILM Europe B.V. - - (…..) (…..)
FUJIFILM Holdings France SAS - - (…..) (…..)
FUJIFILM UK Ltd. - - (…..) (…..)
FUJIFILM Italia S.p.A. - - (…..) (…..)
Toplam (…..) (…..) (…..) (…..)
H.2. Taraflar
H.2.1. Devralan Taraf
İşlemin devralan taraflarını oluşturan teşebbüsler kontrol yapıları dolayısıyla genel
olarak Fujifilm grup şirketlerinin bağlı olduğu ekonomik bütünlük içinde
değerlendirilebilecektir. Fujifilm grup şirketleri dünya genelinde faaliyet
göstermektedir.
H.2.2. Devreden Taraflar
11-09/165-54
3
Bildirim konusu işlemle, Filmed’de hisseleri bulunan Selim ÖZER, Mehmet Kutlay 80
ZEYTÇİOĞLU, Berk TUZLACI, Emel EKİNCİ ve Soner SAĞ isimli gerçek kişilerin,
sahip oldukları bu hisselerin tamamını FUJIFILM grup şirketlerine devretmesi
öngörülmektedir.
H.2.3. Devredilen Taraf: Filmed
1993 yılında limited şirket olarak kurulan ve 1.7.2010 tarihinde anonim şirkete
dönüştürülen Filmed, yurt dışında bulunan tedarikçilerden sağlık sektörüne yönelik
makine ve ekipman ithal etmekte ve bu ürünleri genellikle ihale yoluyla Türkiye,
KKTC ve Orta Asya Türki Cumhuriyetleri pazarlarına satmaktadır.
90
H.3. Pazar Tanımları
H.3.1. İlgili Ürün Pazarı
Dosya mevcudu bilgiler ışığında mevcut işlem bakımından ilgili ürün pazarları dar
anlamda “endoskopi görüntüleme cihazları”, “endoskopi yıkama ve dezenfeksiyon
cihazları”, “kapsül endoskopi sistemi”, “endoskopi sistemleri ile birlikte kullanılan yan
ürünler”, “görüntü arşivleme ve aktarım sistemlerine ilişkin yazılımlar”, geniş anlamda
ise “gastro-intestinal cihazlar” şeklinde tanımlanabilmekle birlikte bu tanımlamaların
işleme ilişkin olarak yapılacak değerlendirmelere herhangi bir etkisinin
bulunmayacağından hareketle ilgili ürün pazar(lar)ının belirlenmesine gerek 100
duyulmamıştır.
H.3.2. İlgili Coğrafi Pazar
Devralma işlemi açısından, ilgili ürün pazarında, ülkenin herhangi bir bölgesindeki
rekabet koşullarının diğer bölgelerden farklılık göstermemesi, rekabet koşullarının
ülkenin tamamında homojen bir yapı sergilemesi nedeniyle dosya kapsamında ilgili
coğrafi pazar “Türkiye” olarak belirlenmiştir.
H.4. Değerlendirme
110
H.4.1. 2010/4 Sayılı Tebliğ’in 5. Maddesi Açısından Yapılan Değerlendirme
Bildirim konusu işlem sonucunda Filmed hisselerinin tamamının işlem öncesi bu
teşebbüs üzerinde herhangi bir kontrolü bulunmayan Fujifilm grup şirketlerine
devredilmesi öngörülmektedir. Devre konu teşebbüs üzerindeki kontrolün tamamının
el değiştirecek olması nedeniyle söz konusu işlem, 2010/4 sayılı Tebliğ bakımından
bir devralma niteliğindedir.
H.4.2. 2010/4 Sayılı Tebliğ’in 7. Maddesi Açısından Yapılan Değerlendirme
Dosya mevcudu bilgilerde işlemin devralan tarafının 1.4.2009-31.3.2010 tarihindeki
dünya geneli konsolide cirosunun (………....) TL olduğu ifade edilmektedir. Öte yandan 120
devralınan tarafın Türkiye cirosu (…………..) TL düzeyinde gerçekleşmiştir. İşlem
taraflarından en az birinin dünya cirosunun beş yüz milyon TL’yi ve diğer işlem
taraflarından en az birinin Türkiye cirosunun beş milyon TL’yi aşması sebebiyle
bildirim konusu işlemin izne tabi olduğu sonucuna ulaşılmıştır.
H.4.3. 4054 Sayılı Kanun’un 7. Maddesi Açısından Yapılan Değerlendirme
4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi uyarınca, bir ya da birden fazla teşebbüsün hakim
durum yaratmaya veya hakim durumlarını daha da güçlendirmeye yönelik olarak,
ülkenin bütününde yahut belli bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet
11-09/165-54
4
piyasasındaki rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunu doğuracak birleşme ve 130
devralma işlemleri hukuka aykırı bulunmuş ve yasaklanmıştır.
Devre konu Filmed, yurt dışında bulunan tedarikçilerden sağlık sektörüne yönelik
makine ve ekipman ithal etmekte ve bu ürünleri genellikle ihale yoluyla Türkiye,
KKTC ve Orta Asya Türki Cumhuriyetleri pazarlarına satmaktadır. Bu teşebbüsün
satışını yaptığı ürünlere ilişkin herhangi bir üretim faaliyeti ise bulunmamaktadır. Öte
yandan Fujifilm grubu Filmed’in distribütörlüğünü yaptığı endoskopi görüntüleme
cihazlarının da içinde bulunduğu çeşitli ürünlerin üretimini gerçekleştirmektedir.
Dosya mevcudu bilgiler çerçevesinde Fujifilm grubunun endoskopi görüntüleme
cihazları dışında alternatif ilgili ürün pazarları kapsamında değerlendirilebilecek 140
pazarlarda herhangi bir üretim faaliyetinin bulunmadığı anlaşılmıştır. Bununla birlikte
Filmed’in satış faaliyetlerini gerçekleştirdiği ürün gruplarının genel anlamda birbirlerini
tamamlayıcı nitelikler taşıdığı ve bu ürünlerin satışının ayrı bir uzmanlık, ayrı bir iş
yapısı gerektirmediği de dikkate alındığında, bu ürünlerin satışının ancak
distribütörün portföyünü geliştirmeye katkı sağlayacağı ve dolayısıyla bu ürünlerin bir
bütün olarak “gastro intestinal cihazlar” pazarı olarak da ele alınabileceği kanaatine
varılmıştır. Dolayısıyla, tarafların faaliyet alanları yatay ve dikey anlamda
değerlendirildiğinde “endoskopi görüntüleme cihazları”, “endoskopi yıkama ve
dezenfeksiyon cihazları”, “kapsül endoskopi sistemi”, “endoskopi sistemleri ile birlikte
kullanılan yan ürünler”, “görüntü arşivleme ve aktarım sistemlerine ilişkin yazılımlar” 150
ve “gastro-intestinal cihazlar” olarak sıralanabilecek pazarların etkilenen pazarlar
kapsamında ele alınabileceği, ancak alternatif etkilenen pazarların işlemin sonucuna
etki edecek nitelikte olmadığı değerlendirildiğinde bu yönde bir tanımlamaya
gidilmesine gerek olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.
Bildirim konusu işlem üst pazarda faaliyet gösteren üretici teşebbüsün, üretimini
gerçekleştirdiği ürünlerin de içinde bulunduğu çeşitli ürünlerin
dağıtımını/distribütörlüğünü gerçekleştiren ve dolayısıyla dikey anlamda ilişki içinde
bulunduğu bir teşebbüsü almasından ibarettir. Üretici teşebbüsler yabancı menşeli
olup bu teşebbüslerin ürünleri genellikle münhasır anlaşmalar çerçevesinde yurt 160
içindeki distribütörler tarafından ithal edilmektedir. Bu teşebbüsler söz konusu
ürünlerle sağlık sektöründe açılan çeşitli ihalelere girmektedir. Bu bağlamda işlemin
yatay ilişki çerçevesinde değerlendirilmesi durumunda, Fujifilm grup şirketlerinin
alternatif etkilenen pazarlara ilişkin olarak ülkemize direkt bir satışının bulunmadığı
ve Filmed’in üretim pazarında faaliyet göstermediği bilgileri de göz önünde
bulundurularak, kesişen herhangi bir pazarın bulunmadığı sonucuna ulaşılmıştır.
Dolayısıyla yatay ilişki bağlamında herhangi bir pazarda yoğunlaşma
gerçekleşmeyeceği kanaatine varılmıştır.
Bildirim konusu işlemin yatay ilişkinin yanı sıra dikey ilişki açısından da 170
değerlendirilmesi, işlemin niteliği dikkate alındığında, önem arz etmektedir. Bu
bağlamda alternatif etkilenen pazarlardaki paylar aşağıdaki tabloda sunulmuştur:
11-09/165-54
5
Tablo 2: Etkilenen Pazarlardaki Paylar (%)
Gastro
-
intesti
nal
Cihazl
arın
Satışı1
Endoskopi
Görüntüleme
Cihazları Satışı
Endoskopi
Yıkama ve
Dezenfeksiyo
n Cihazları
Satışı
Kapsül
Endoskopi
Sistemi Satışı
Endoskopi
Sistemleri İle
Birlikte
Kullanılan Yan
Ürünlerin Satışı
Görüntü
Arşivleme
ve Aktarım
Sistemlerin
e İlişkin
Yazılımların
Satışı
20
10
Yıl
ı
20
09
Yıl
ı
2010
Yılı
2009
Yılı
2010
Yılı
2009
Yılı
2010
Yılı 2009 Yılı
2010
Yılı
2009
Yılı
2010
Yılı
2009
Yılı
Film
ed'i
n
Payı
(%)
(..) (..) (…..) (…..) (…..) (…..) (…..) (…..) (…..) (…..) (…..) (…..)
Raki
pleri
n
Payl
arı
(%)
Pentax:
(..)
Olympus:
(..)
Pent
ax:
(..)
Olym
pus:
(..)
Endo
wash:
(..)
Endo
wash:
(..)
Omo
m:
(..)
Olym
pus:
(..)
Olympus:
(..)Omom:
(..)
Petaş: (..)
Covidien:
(..)Martin:
(..)
Bowa: (..)
Bovie: (..)
Conmed:
(..)
Storz: (..)
Aesculap:
(..)
Üzümcü(..
)
Hebu: (..)
Petaş
: (..)
Covid
ien:
(..)
Marti
n: (..)
Bowa
: (..)
Bovie
: (..)
Storz:
(..)
Con
med:
(..)
Aesc
ulap:
(..)
Üzüm
cü:
(..)
Hebu
: (..)
Medg
ate:
(..)
Medg
ate:
(..)
Filmed, endoskopi görüntüleme cihazları pazarındaki satış faaliyetlerini Fujifilm grup 180
şirketlerinden FUJINON Europe GmbH (Fujinon) ile yapmış olduğu münhasırlık
anlaşması çerçevesinde sürdürmektedir. Dosya mevcudu bilgilerde Filmed’in bu
pazardan 2009 ve 2010 yıllarında (……...)TL-(……..)TL gelir elde ettiği ve %(….)-(….)
pay aldığı, rakiplerden Mega Özel Sağlık Hiz. ve Medikal Ürünler San. ve Tic. A.Ş.
(Mega)’nin Olympus marka cihazlarla %(….)-(....), Kurt&Kurt A.Ş. (Kurt)’nin ise Pentax
marka cihazlarla %(….)-(….) pay elde ettiği ifade edilmiştir. Faaliyet gösteren teşebbüs
sayısı ve pazar payları dikkate alındığında yoğunlaşmanın hem CR4 hem de HHI
oranları açısından yüksek olduğu görülmektedir. Bununla birlikte, söz konusu
1 Dosya mevcudu bilgilerde bu pazar tanımlaması içine medikal aspiratör, hasta monitörü, puls
oksimetre, manometre, ultrasonografi cihazı, C kollu röntgen cihazı olarak sıralanabilecek yardımcı
ekipmanların da dahil edilebileceği ifade edilmiştir. Bununla birlikte Türkiye’deki bir endoskopi
ünitesinde en çok kullanılan cihazların Filmed’in ürün gamında bulunanlar olduğu, diğer cihazların
yardımcı ekipman olarak farklı branş ve ünitelerde de kullanılabildiği ifade edilmiştir. Dolayısıyla
mevcut dosya bakımından bu pazar, endoskopi sistemleri ile doğrudan ilgisi olan ürünlerin
değerlendirmeye katılmasıyla oluşturulmuştur.
11-09/165-54
6
tablonun pazarın münhasır anlaşmalar çerçevesinde işlemesi ve üretici sayısının
sınırlı oluşu neticesinde ortaya çıktığı kanaatine ulaşılmıştır. Bu bağlamda Filmed 190
halihazırda Fujinon marka ürünlerin satışını yapmaktadır. Diğer markalardan
Olympus ve Pentax da benzer şekilde farklı distribütörlerle yapılan münhasır
anlaşmalar çerçevesinde pazara sunulmaktadır.
Dosya mevcudu bilgilerden pazara ilişkin olarak ekonomik, hukuki herhangi bir giriş
engelinin bulunmadığı, bu alanda çalışacak personele gastro-intestinal alanda genel
bir eğitim ve satış-teknik servis için ayrı ekiplerin kurularak 3-4 günlük bir eğitim
verilmesi ile bu alanda bilgi sahibi personelin yetiştirilmesinin mümkün olduğu,
münhasırlık anlaşmalarının (….)-(….) … gibi kısa süreli anlaşmalar olduğu, bu
anlaşmaların süresiz olanlarının da taraflardan birinin memnuniyetsizliği ve/veya
sözleşme şartlarını yerine getirmemesi durumunda fesih edilebileceği, pazarın 200
mevcut haliyle küçük olduğu ancak yatırım cazip hale gelmesi ile yeni girişlerin
olabileceği, mevcut üreticilerin distribütör bulma açısından herhangi bir engelinin
bulunmadığı ve hatta kendi kuracakları distribütörlükler vasıtasıyla da bu alanda
faaliyet gösterebilecekleri sonucuna ulaşılmıştır. Etkilenen diğer pazarlardaki payların
%(….) ila %(….) arasında değiştiği Tablo-2’de görülmektedir. Bununla birlikte,
etkilenen pazarlarda yatay anlamda kesişmenin bulunmadığı ve dolayısıyla bu
paylarda işlem sonucu bir artıştan söz edilemeyeceği, dikey ilişki bakımından ise bu
pazarların endoskopi görüntüleme cihazları pazarındaki koşullarla benzer özellikler
taşıdığı sonucuna ulaşılmıştır.
Yukarıda yer verilen bilgiler ışığında, her ne kadar devre konu bazı ürün gruplarında 210
yüksek pazar paylarından söz edilebilecek olsa da, işlem taraflarının yatay ilişki
açısından kesişen pazarlarda faaliyet göstermediği, etkilenen pazarlara ilişkin olarak
sunulan bilgilerin pazarın rekabetçi bir yapıda ve girişe açık olduğu sonucu ile birlikte
dikkate alındığında bildirim konusu işlem neticesinde rekabetin önemli ölçüde
azaltılmasının söz konusu olmadığı kanaatine ulaşılmıştır.
I. SONUÇ
Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin
4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı
“Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında
Tebliğ” kapsamında izne tabi olduğuna, işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde 220
belirtilen nitelikte hakim durum yaratılmasının veya mevcut hakim durumun
güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu
olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.
Full & Egal Universal Law Academy