Rekabet Kurumu Başkanlığından, REKABET KURULU KARARI Dosya Sayısı : 2023-1-025 (Ortak Girişim) Karar Sayısı : 23-36/673-229 Karar Tarihi : 03.08.2023 A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER Başkan : Birol KÜLE Üyeler : Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK, Ayşe ERGEZEN, Cengiz ÇOLAK B. RAPORTÖRLER: Burcu ÇALIŞKAN OLGUN, Uğur Bilgehan BURHAN, Alp Tuna MERCİMEK, Hakan ARSLANBENZER, Fatih BOZBIYIK C. BİLDİRİMDE BULUNAN : - Kalkınma Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ Temsilcileri: Av. Atahan SEVİMLİ, Av. Ceren GÖRMÜŞ AVUNDUK Sümbül Sokak No:45 34330 1. Levent/İstanbul (1) D. DOSYA KONUSU: Simularge Bilişim ve Mühendislik Teknolojileri AŞ’nin ve Simularge Inc.in ortak kontrolünün Kalkınma Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ Yenilikçi ve İleri Teknolojiler Katılım Girişim Sermayesi Yatırım Fonu tarafından devralınması işlemi. (2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu (Kurum) kayıtlarına 16.06.2023 tarih ve 39697 sayı ile intikal eden ve eksiklikleri en son 28.07.2023 tarih ve 40970 sayılı yazı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 31.07.2023 tarih ve 2023-1-025/Öİ sayılı Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır. (3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda özetle; dosya konusu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir. G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME (4) Yapılan bildirimde, Simularge Bilişim ve Mühendislik Teknolojileri AŞ’nin (SIMULARGE) ve Simularge Inc.in ortak kontrolünün Kalkınma Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ Yenilikçi ve İleri Teknolojiler Katılım Girişim Sermayesi Yatırım Fonu (KALKINMA GİRİŞİM FONU) tarafından devralınması işlemine 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun (4054 sayılı Kanun) ve 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ (2010/4 sayılı Tebliğ) çerçevesinde izin verilmesi talep edilmektedir. (5) Bildirime konu işlemler birbiriyle bağlantılı iki işlemden oluşmaktadır. Başvuruda yer alan bilgilere göre, ilk işlem, KALKINMA GİRİŞİM FONU tarafından, SIMULARGE’da gerçekleştirilecek emisyon primli sermaye artırımına iştirak edilmek suretiyle SIMULARGE’ın yaklaşık %(.....) oranındaki paylarının iktisap edilmesine ve bu işlem sonucunda SIMULARGE üzerinde ortak girişim kurulmasına ilişkindir. İkinci işlem ise taraflar arasındaki sözleşme uyarınca bir yıl içerisinde TURAN AİLESİ’nin (Büryan TURAN ve Erhan TURAN) Simularge Inc.teki hisselerinin SIMULARGE’a devredilmesi ve mümkün olması halinde SIMULARGE ve Simularge Inc.in birleşmesi sonucunda Simularge Inc. üzerinde nihai olarak ortak kontrol kurulmasına ilişkindir. SIMULARGE ve akabinde Simularge Inc. üzerinde ortak kontrol kurulmasına yönelik işlemler, 2010/4
23-36/673-229 2/4 sayılı Tebliğ’in 5. maddesinin dördüncü fıkrası çerçevesinde tek bir işlem olarak değerlendirilmiştir. (6) Bildirim kapsamında verilen bilgilere göre, devre konu SIMULARGE hâlihazırda TURAN AİLESİ tarafından kontrol edilmektedir. Bildirim konusu işlemin tamamlanmasının ardından SIMULARGE üzerinde KALKINMA GİRİŞİM FONU (ve dolaylı olarak Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası AŞ (YATIRIM BANKASI)) ve TURAN AİLESİ tarafından ortak kontrol tesis edilecektir. (7) 2010/4 sayılı Tebliğ’in 5. maddesinin üçüncü fıkrası hükmü çerçevesinde, bir ortak girişimin anılan Tebliğ kapsamında bir devralma işlemi sayılabilmesi için ortak kontrol altında bir teşebbüsün bulunması ve ortak girişimin bağımsız bir iktisadi varlık (tam işlevsel) olarak ortaya çıkması unsurlarının birlikte sağlanması gerekmektedir. (8) Taraflar arasında imzalanan Pay Sahipleri Sözleşmesi’ne göre, işlem sonrasında A Grubu Pay Sahipleri’nin (TURAN AİLESİ) yönetim kuruluna (.....) üye, B Grubu Pay Sahipleri’nin (KALKINMA GİRİŞİM FONU) ise (.....) üye aday gösterme hakkı olacaktır. Aynı sözleşmeye göre Ağırlaştırılmış Nisap Gerektiren Konular hariç olmak üzere yönetim kurulu, üye tamsayısının çoğunluğu ile toplanacak ve toplantıda hazır bulunan üyelerin çoğunluğu ile karar alacaktır. Aralarında (.....) gibi stratejik kararlar da bulunan Ağırlaştırılmış Nisap Gerektiren Konular’ın yönetim kurulunda karara bağlanabilmesi için ise KALKINMA GİRİŞİM FONU yönetim kurulu üyesinin ilgili toplantıda hazır bulunması ve karar lehinde oy kullanmış olması zorunludur. Bu bilgilerden hareketle A Grubu (TURAN AİLESİ) ve B Grubu Pay Sahipleri’nin (KALKINMA GİRİŞİM FONU) stratejik kararları veto edebildiği ve dolayısıyla işlem sonrasında SIMULARGE’ın KALKINMA GİRİŞİM FONU ve TURAN AİLESİ tarafından ortaklaşa kontrol edileceği anlaşılmaktadır. (9) Başvuruda, SIMULARGE’ın işlem sonrasında da bağımsız olarak faaliyet göstereceği, bunun için yeterli kaynaklara sahip olduğu/olacağı ve farklı müşteri gruplarına hizmet sunmaya devam edeceği ifade edilmiştir. İlaveten SIMULARGE ile ana şirketler arasında herhangi bir satış ve satın alma ilişkisi bulunmadığı belirtilmiştir. Dolayısıyla işlem sonrasında SIMULARGE’ın ekonomik olarak bağımsız bir teşebbüs niteliğini haiz olacağı değerlendirilmektedir. (10) Açıklamalar doğrultusunda, bildirime konu işlem 2010/4 sayılı Tebliğ’in 5. maddesi çerçevesinde bir devralma işlemidir. (11) 2010/4 sayılı Tebliğ’in 7. maddesinin ikinci fıkrası “Türkiye coğrafi pazarında faaliyet gösteren veya ar-ge faaliyeti olan ya da Türkiye’deki kullanıcılara hizmet sunan teknoloji teşebbüslerinin devralınmasına ilişkin işlemlerde; birinci fıkranın (a) ve (b) bentlerinde yer alan iki yüz elli milyon TL eşikleri aranmaz” düzenlemesini haizdir. 2010/4 sayılı Tebliğ’in 4. maddesinin birinci fıkrasının (e) bendinde ise teknoloji teşebbüsleri, “Dijital platformlar, yazılım ve oyun yazılımı, finansal teknolojiler, biyoteknoloji, farmakoloji, tarım kimyasalları ve sağlık teknolojileri alanlarında faaliyet gösteren teşebbüsleri veya bunlara ilişkin varlıklar” şeklinde tanımlanmıştır. Devre konu SIMULARGE’ın bilgisayar programlama ve yazılım geliştirme pazarındaki faaliyetleri sebebiyle teknoloji teşebbüsü niteliğinde olduğu anlaşılmaktadır. Bu teşebbüs için 250 milyon TL ciro eşiği aranmayacağından ve işlem taraflarının Türkiye cirolarının toplamı, ilgili maddede öngörülen eşiği aştığından bildirim konusu işlemin Kurulun iznine tabi olduğu sonucuna ulaşılmıştır. (12) KALKINMA GİRİŞİM FONU, siber güvenlik alanında faaliyet gösteren Beam Teknoloji AŞ’nin ortak kontrolünün devralınması adına işlemleri yürütmektedir. KALKINMA
23-36/673-229 3/4 GİRİŞİM FONU’nun hâlihazırda anılan işlemleri yürütmek dışında herhangi bir yatırımı/faaliyeti bulunmamaktadır. YATIRIM BANKASI, Türkiye’nin kalkınmasına, büyümesine, bölgesel gelişmişlik farklılıklarının azalmasına yönelik yatırımları ve teknolojik gelişmeye katkı sağlayacak projeleri desteklemek, girişim sermayesinin gelişmesine katkıda bulunmak amaçlarıyla kalkınma ve yatırım bankacılığı işlevlerini yerine getirmektir. YATIRIM BANKASI’nın kontrolünde Kalkınma Yatırım Varlık Kiralama AŞ ve Kalkınma Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ olmak üzere iki iştiraki mevcuttur. (13) Devre konu teşebbüs SIMULARGE, programlama yazılım geliştirme, simülasyon kodları geliştirme, dijital ikiz geliştirme ve ilgili ar-ge faaliyetleri yürütmektedir. SIMULARGE tarafından geliştirilen ve müşteri özelinde uygulanan yazılımlar, programlar ve simülasyon kodları sayesinde müşterilerin üretim performansında artış ve iyileştirme gerçekleştirilmekte, bu şekilde verimliliğin artması ve maliyetlerin azalması sağlanmaktadır. Simularge Inc., ABD’de kurulu olup SIMULARGE tarafından üretilen yazılımların ve programların ABD’de pazarlanması ve satışı alanında faaliyet göstermektedir. (14) TURAN AİLESİ’nin SIMULARGE dışında Türkiye’de ve Simularge Inc. dışında küresel çapta başka bir faaliyeti bulunmamaktadır. (15) Yukarıda yer verilen açıklamalar kapsamında, işlem taraflarının faaliyetleri arasında Türkiye’de ve küresel ölçekte yatay veya dikey bir örtüşme olmadığı anlaşılmaktadır. (16) Sonuç olarak, anılan işlem ile 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi çerçevesinde başta hâkim durum yaratılması ya da mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesi olmak üzere ülkenin bütünü yahut bir kısmında herhangi bir mal veya hizmet piyasasındaki etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılması sonucunun ortaya çıkmayacağı kanaatine ulaşılmıştır.
23-36/673-229 4/4 H. SONUÇ (17) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.
Full & Egal Universal Law Academy